Var ska du lägga dina pengar efter senaste räntesänkningar?
Santander, Lloyds Club och Nationwide erbjuder de bästa priserna på besparingar - men mer riskfyllda peer-to-peer betalar mycket mer
- Var ska du lägga dina pengar efter senaste räntesänkningar?
- Var ska du lägga dina pengar efter senaste räntesänkningar?
Spararna fick ett nytt slag förra veckan då banker och byggbolag tog en yxa mot de höga räntor och belöningar som erbjuds på vissa löpande konton.
Santander, Lloyds, TSB och Halifax har nu alla meddelat att de kommer att dra ner på pengarna som betalas ut till sina nuvarande kontokunder.
Den första sänkningen kommer om två veckor när Santander halverar kursen på sitt 123 byteskonto. För närvarande har kunder med mer än £3 000 på sitt konto en ränta på tre procent, medan de med £2 000 till £2 999 får två procent och de med upp till £2 000 får en procents ränta.
Men från november tjänar alla 1,5 procent oavsett saldo.
Härnäst kommer TSB som sänker räntan på sitt Classic Plus byteskonto från fem procent till tre procent från den 4 januari. Du kommer också bara att få ränta på saldon upp till £1 500, ner från £2 000.
Sedan den 8 januari halveras kursen på Lloyds Clubs byteskonto från fyra procent till två procent. Men det kommer fortfarande att betalas på saldon upp till £5 000.
Slutligen, den 1 februari kommer Halifax Reward-kontot att minska sin månatliga utbetalning till kunder från £5 till £3.
Det är dystra nyheter för sparare som letar efter konton som erbjuder verklig tillväxt i den nuvarande miljön med ultralåga priser, men det är inte en stor överraskning. När sparräntorna sänktes till vänster, höger och mitten var det bara en tidsfråga innan banker och byggbolag sänkte räntorna på sina löpande konton också.
Så, bör du flytta dina pengar till sparande? Det beror på storleken på ditt boägg.
Santanders 123-konto börjar förlora sin attraktivitet som ett sparalternativ med sin räntesänkning. Det beror på att kontot också tar ut en månadsavgift på £5. Om du har mer än £10 000 kanske du vill hålla fast vid det: ett saldo på £20 000 tjänar fortfarande motsvarande 1,2 procent efter att månadsavgiften har tagits av – du kan inte slå det för det större saldot någon annanstans.
Men om du har £5 000 till £10 000 bör du flytta till ett traditionellt sparkonto eftersom, efter avgiften, ett traditionellt sparkonto som betalar dig procent ränta – som erbjuds av bland annat ICICI Bank, RSI Bank och NS&I – är mer givande.
Om du har £2 500 till £5 000 så erbjuder Lloyds Clubs byteskonto den bästa räntan på marknaden även vid två procent. Tänk bara på att du måste kreditera kontot med £1 500 i månaden, annars tillkommer en månadsavgift på £5.
Alla som har mindre än £2 500 bör vända sig till Nationwide eftersom det för närvarande fortfarande betalar fem procents ränta på sitt FlexDirect-konto på saldon upp till £2 500. Men den kan följa sina rivaler och sänka kursen.
Ett annat alternativ, om du är beredd att ta lite mer risk med dina pengar, är att låna ut sparpengar via en peer-to-peer-långivare.
Priserna här är mycket högre, men dina pengar täcks inte av Financial Services Compensation Scheme. Det betyder att om långivaren går i konkurs kan du förlora dina besparingar. Du riskerar också att dina låntagare fallerar – även om de stora namnen har säkerhetsnätfonder på plats för att betala ut om det händer.
Zopa erbjuder en avkastning på upp till 6,5 procent och Ratesetter fem procent.
Lloyds, Halifax och TSB senaste att sänka räntorna
12 oktober
Lloyds, Halifax och TSB har blivit de senaste high street-bankerna som slår spararna med kraftiga räntesänkningar.
Toppräntan på det populära Club Lloyds byteskonto har halverats från fyra procent till två procent. TSB har på liknande sätt sänkt kursen på sitt toppbetalande Classic Plus-konto från fem procent till tre procent.
Lloyds systerbank Halifax minskar också de månatliga betalningarna till dem som betalar minst 1 000 pund i månaden till sitt belöningskonto, från 5 pund till 3 pund.
Dragen följer Santanders halvering av högsta kursen på sitt 123-konto. Det hade toppat bäst-köp-borden i flera år med sina tre procent på saldon upp till £20 000.
Tidigare denna månad sänkte HSBC, dess First Direct-dotterbolag och M&S Bank alla räntorna på sina vanliga sparkonton från sex procent till fem procent.
Lloyds sa i augusti att priserna var under översyn tack vare 'föränderliga marknadsförhållanden', säger The Daglig post , inte minst basräntan sänks till ett nytt rekordlågsta 0,25 procent.
Ändringarna träder i kraft i januari, varefter Club Lloyds kommer att betala ett schablonbelopp på två procent på saldon mellan £1 och £5 000.
Den hade tidigare betalat en procent mellan £1 000 och £2 000 och två procent mellan £2 000 och £4 000, så för kunder med saldon upp till denna nivå kommer priserna antingen att förbättras eller förbli oförändrade.
Men det hade lockat till sig betydande överföringar under de senaste åren på grund av sin rubrik på fyra procent på saldon mellan £4 000 och £5 000. Den årliga räntan för dem med det maximala beloppet kommer nu att begränsas till £101, en minskning från £204.
Årsavgiften kommer att sjunka från £5 till £3 och kommer att fortsätta att avstås för de som betalar in £1 500 i månaden.
TSB:s konto betalade fem procent på saldon upp till £2 000. Det kommer nu inte bara att erbjuda den lägre räntan på tre procent, den kommer bara att gälla för saldon på upp till £1 500.
Det blir dock svårare och svårare för sparare att hitta en anständig avkastning på kontanter och dessa konton kommer att förbli attraktiva för många.
De Daily Telegraph säger att för mindre saldon är Nationwides femprocentiga ränta på FlexDirect byteskonto fortfarande iögonfallande. Den är dock bara tillgänglig i 12 månader, varefter den sjunker till en procent.
Ska du avstå från ditt Santander 123-konto efter att räntorna sänkts?
18 augusti
Santander halverar räntan som betalas på sitt populära 123 Current Account.
För närvarande tjänar kontoinnehavare med mellan £3 000 och £20 000 i besparingar tre procents ränta, men efter Bank of Englands beslut att sänka basräntan sänker Santander räntan på kontot till 1,5 procent.
Tidigare betalade 123-kontot olika räntor beroende på ditt kontosaldo - från en procent mellan 1 000 och 2 000 pund och stiger till två procent mellan 2 000 och 3 000 pund - men nu blir det 1,5 procent för alla.
Detta innebär att vissa kunder med små saldon faktiskt kommer att se sin ränta gå upp, men inte mycket och bara på små sparpotter där bättre räntor fortfarande finns tillgängliga på andra håll.
Så borde du lämna?
Räntesänkningen kan göra kontot mindre attraktivt, men kunderna borde inte slå en väg till dörren ännu. Kontot betalar fortfarande ett mycket konkurrenskraftigt pris för ett konto med direktåtkomst.
Det bästa köpet lättåtkomliga sparkontot erbjuds av RCI Bank och betalar 1,2 procent. Santanders kurs kan tyckas vara bättre på ytan, men när du väl räknar in 5 pund i månadsavgiften för 123-kontot skulle du behöva ha mycket pengar på insättning för att matcha RCI Banks erbjudande.
Båda skulle betala £240 ränta årligen på ett £20 000 saldo efter avgifter. Om du har £10 000 skulle du tjäna £120 från RCI Bank, men bara £90 från Santander efter debitering.
Men om du använder ditt Santander-konto för att betala dina räkningar skulle du också dra nytta av en rad cashback som kan täcka avgiften - och kan öka din avkastning utöver det också.
Du får en procent cashback på vatten- och kommunalskatteräkningar och bolånebetalningar i Santander, två procent på energiräkningar och tre procent på telefon-, bredbands- och TV-räkningar. Du kan använda Santanders kalkylator för att se hur mycket du skulle tjäna.
Bloggare Martin Lewis tror att många tjänar så mycket som £500 per år om de använder kontot för alla sina räkningar.
För bästa riskfria kontanta avkastning är byteskonton fortfarande vägen att gå. Om du bara har ett litet saldo kan du fortfarande få en mycket bättre ränta från TSB och Nationwide, som betalar fem procent på kontosaldon på upp till £2 000 respektive £2 500.
Men dessa priser kanske inte varar mycket längre.
Det är uppenbart att ekonomin inte längre stämde ihop för Santander, men med basräntan på väg mot noll är det kanske inte den sista banken att sänka sin byteskontoränta, sa Andrew Hagger på Moneycomms.co.uk till BBC .
För närvarande är rådet att Santander-kontoinnehavare med saldon över gränsen för Nationwide eller TSB:s femprocentskonton bör stanna kvar, åtminstone tills räntesänkningen äger rum i november.
För de med ett stort saldo som når gränsen på 20 000 £ och som tjänar rejäla cashback inklusive på deras kopplade Santander-lån, kan siffrorna fortfarande vara till den spanska bankens fördel även efter det.
Kommer Lloyds, TSB eller Tesco att följa Santander 123 cut?
16 augusti
Santanders tillkännagivande att det sänker räntan som det betalar på sitt enormt populära 123 byteskonto har chockat spararna.
Det är inte så mycket att en nedskärning gjordes – som hade förutsetts allmänt – det var omfattningen av nedgången, från tre procent på saldon upp till £20 000 till 1,5 procent från den 1 november.
Privatekonomiskribent Martin Lewis har sagt till sparare som kan vara 'rasande och vill lämna det för att straffa Santander' att 'vänta och se hur landet ligger' innan sänkningen träder i kraft.
I den nuvarande miljön med ultralåga räntor kan Santander bara 'gå i spetsen för räntesänkningar', säger han.
För tillfället konkurrerar en mängd konton med Santander till de nya priserna, inklusive de fyra procenten som erbjuds från Club Lloyds upp till 5 000 pund, de fem procenten tillgängliga via TSB upp till 2 000 pund och de tre procenten på upp till 3 000 pund. från Tesco.
Nationwide har också ett högbetalande konto som erbjuder fem procent upp till £2 500, men bara under de första 12 månaderna.
Problemet är, som Santander upptäckte, när räntorna över hela sektorn faller, kan banker och byggbolag hamna långt framme i toppen av bästköpstabellerna och översvämmas med en sådan översvämning av kontanter att dessa affärer blir oöverkomligt dyra.
Långivarna ser också sina generella underliggande vinstmarginaler pressas i spåren av den senaste basräntesänkningen till 0,25 procent – och förväntningen att denna kommer att falla närmare noll under de kommande månaderna.
Lloyds har redan signalerat att en nedskärning på Club Lloyds-kontot kan vara på väg, med en talesman som säger till Ekonomiska tider att banken på grund av 'marknadsförhållanden' skulle 'se över våra löpande konton i sinom tid'.
Även om inga andra räntor sänks, säger Lewis, skulle Santander förbli det bästa alternativet för vissa eftersom det betalar ut sin ränta på större saldon.
Om cashbacken som finns på räkningar täcker månadsavgiften på 5 pund, skulle Santander 123-kontot till den lägre kursen komma överst för alla med 13 200 pund eller mer i besparingar, tillägger han. Utan att den årliga avgiften på £60 täcks, ligger den framför dem med £15 000.
Det skulle vara värre än positionen nu, säger Lewis, när kontot även utan cashback sticker ut för alla med runt 8 000 pund.
Santander 123-räntan halverades i senaste slaget för spararna
15 augusti
Santander har sänkt räntan på sitt populära 123 byteskonto till hälften av sin nuvarande nivå.
För närvarande får 123 kontoinnehavare tre procent på saldon mellan £3 000 och £20 000 – en kurs som, med Isa-kurser som svävar runt en procent, har beskrivits som en sista 'tillflykt' för sparare av MoneySavingExperts Martin Lewis.
Men från november kommer räntan att sjunka till 1,5 procent, rapporterar Ekonomiska tider .
Banken skyllde sänkningen på Bank of Englands sänkning av basräntan till 0,25 procent efter Storbritanniens röst för Brexit, som skulle kunna flyttas ännu närmare noll och förbli lägre längre än tidigare förutsett.
Santanders minskning med 1,5 procent är dock långt över minskningen på 0,25 procent och fortsätter en trend med banker och byggbolag som går mycket längre än Bank of England för att bekämpa en press på vinstmarginalerna.
First Direct kommer att sänka sin kontanta Isa-ränta med 0,4 procent från och med oktober, medan mindre långivare som Marsden och Skipton gör liknande rörelser eller helt och hållet drar ut högst betalda produkter.
Liksom de mindre spelarna pekar Santander på sin framstående status som orsaken till Bank of Englands sänkta räntor, vilket har resulterat i att de drar in enorma summor insättningar på vilka den höga utbetalningsräntan är en allt större hit. .
En talesman för banken berättade för FT att den har registrerat 279 000 personer under första halvåret 2016 trots en höjning av månadsavgiften från £2 till £5 i november förra året.
När han pratade med Guardian, sa MoneySavingExperts Lewis många kunder 'kommer att bli rasande och vill lämna [sitt 123-konto] för att straffa Santander', även om han varnade att det kan vara vettigt för vissa att hålla på.
Det finns andra toppbetalande produkter, varav de flesta nu är löpande konton, som kan slå Santander, men oftast bara på lägre saldon.
Club Lloyds-medlemmar kan få fyra procent på saldon mellan £4 000 och £5 000 om en vanlig £1 500 sätts in varje månad. TSB betalar fem procent på saldon upp till £2 000 med en insättning på £500 per månad och Tesco betalar tre procent på saldon upp till £3 000, utan villkor.
Nationwide betalar fem procent på saldon upp till £2 500 med en insättning på £1 000 i månaden, men bara för det första året. Den lovade i halvårsresultat idag att skydda denna och andra kurser för vanliga sparare, rapporterar Sky News .
