Deutsche Bank bötfällde 500 miljoner pund för ryska penningöverföringar
Kunder flyttade pengar ut ur landet på ett sätt som 'antyder ekonomisk brottslighet', säger FCA
- Deutsche Bank bötfällde 500 miljoner pund för ryska penningöverföringar
- Deutsche Bank bötfällde 500 miljoner pund för ryska penningöverföringar
Deutsche Bank har tagit det senaste i raden av finansiella träffar från tillsynsmyndigheter, denna gång för så mycket som £8 miljarder i penningtvättsbrott i Ryssland, säger Väktaren .
Den tyska bankjätten bötfälldes totalt 505 miljoner pund, inklusive ett rekordstort straff på 163 miljoner pund från Storbritanniens Financial Conduct Authority (FCA) och 425 miljoner dollar (342 miljoner pund) från New York Department of Financial Services.
Det kunde ha varit värre - FCA sa att Deutsche hade varit 'exceptionellt samarbetsvillig' och därför kvalificerade sig för 30 procents rabatt.
I sitt beslut sa den brittiska övervakningsorganisationen att banken hade svaga system för att upptäcka ekonomisk brottslighet mellan 2012 och 2015 och tillät 10 miljarder dollar (8 miljarder pund) i överföringar från ryska konton som 'väldigt tyder på ekonomisk brottslighet'.
Den största andelen, 6 miljarder dollar (4,8 miljarder pund), hänför sig till så kallade 'mirror trades', där motsvarande transaktioner i olika jurisdiktioner som verkar tjäna 'inget ekonomiskt syfte' har effekten av att flytta pengar från en plats till en annan.
Deutsche och andra banker anklagas också för att använda spegelhandel för att kringgå internationella sanktioner mot Ryssland.
Utredningarna av bankens ryska verksamhet kring dessa affärer är ännu inte avslutade. Deutsche säger att de 'samarbetar med andra tillsynsmyndigheter och brottsbekämpande myndigheter', enligt uppgift inklusive det amerikanska justitiedepartementet (DOJ).
Förra månaden ingick banken en uppgörelse på 7,2 miljarder dollar (5,8 miljarder pund) med DoJ relaterat till dess felförsäljning av bostadslån med säkerhet i anslutning till finanskrisen.
Mark Steward, chef för tillsyn och marknadsövervakning vid FCA, sa: 'Finansiell brottslighet är en risk för det brittiska finansiella systemet. Deutsche Bank var skyldig att upprätta och upprätthålla ett effektivt ramverk för AML-kontroll.
'Genom att inte göra det riskerar Deutsche Bank att användas för att underlätta ekonomisk brottslighet och exponerade Storbritannien för risken för ekonomisk brottslighet.'
New Yorks finansinspektör Maria Vullo sa: 'Det här ryska spegelhandelsupplägget inträffade medan banken var på tydlig notis om allvarliga och utbredda efterlevnadsproblem som går tillbaka ett decennium.
'Konverteringsaffärerna här saknade ekonomiskt syfte och kunde ha använts för att underlätta penningtvätt eller möjliggöra annat olagligt beteende.'
Deutsche Bank accepterar 'preliminära' böter på 5,8 miljarder pund i USA
23 december
Deutsche Bank har tillkännagett ett 'preliminärt avtal' med det amerikanska justitiedepartementet i USA om försäljningen av bostadsobligationer inför finanskraschen, säger New York Times .
Banken hade underrättats i oktober om att amerikanska myndigheter ville utdöma en straffavgift på så mycket som 14 miljarder dollar (11 miljarder pund), vilket skulle ha rensat ut sina finansiella reserver och tvingat den att samla in nya pengar eller söka en statlig räddningsaktion.
Det sågs som en existentiell kris – och bankens aktier rasade till en rekordlåg nivå under 10 euro, runt en tiondel av sin topp före kraschen.
Men chefer sa alltid att böterna inte skulle vara mer än ungefär hälften av det beloppet - och idag bekräftade de det genom att avslöja en förlikning på 7,2 miljarder dollar (5,8 miljarder pund), bestående av böter på 3,1 miljarder dollar (2,5 miljarder pund) och 4,1 miljarder dollar (£ 3,35 miljarder) för att kompensera konsumenterna.
Det är fortfarande mycket pengar, men banken kommer troligen inte nu att tvingas ta in nytt kapital. Den hade redan avsatt cirka 5,5 miljarder euro (4,9 miljarder pund) för att täcka pågående rättstvister.
'Det kunde ha varit ännu värre för Deutsche Bank, men straffet som nu har överenskommits ... kommer att lägga en tung börda på landets största finansinstitut i många år framöver', säger Suddeutsche Zeitung, översatt av BBC .
Deutsches aktie steg med 2,8 procent till över 18 euro.
Vid högkonjunkturen gjorde banker stora vinster genom att 'paketera' enorma volymer av bolån, inklusive de som lånats ut till låntagare med dålig kredithistorik, och 'sälja dem vidare till investerare.
Dessa obligationer prissattes utifrån att de var extremt säkra, men när marknaden vände 2007 visade sig denna teori vara felaktig och marknaden kraschade.
Justitiedepartementet har sedan dess tjänat in 48 miljarder dollar (39 miljarder pund) från en grupp amerikanska banker - och vid sidan av Deutsche-uppgörelsen rapporteras det också ha nått en överenskommelse med Credit Suisse värd 5,3 miljarder dollar (4,3 miljarder pund).
Det rapporteras också i morse att stämma Barclays, som har vägrat att komma överens om en uppgörelse.
New York Times säger att Deutsche har varnat för att det inte kan finnas någon garanti för att det amerikanska justitiedepartementet och banken kommer överens om den slutliga dokumentationen.
Deutsche Bank gör överraskande vinst under tredje kvartalet
27 oktober
Deutsche Bank har 'förtjänat lite andrum efter några turbulenta veckor', säger The Ekonomiska tider .
Den tyska bankkoncernen publicerade idag resultat för tredje kvartalet som överraskade marknaden. De flesta analytiker förväntade sig att siffrorna för de tre månaderna fram till september skulle visa en rejäl förlust för andra året i rad, men istället visade de en nettovinst på 278 miljoner euro (249 miljoner pund).
Det är långt över förlusten på nära 6 miljarder euro (5,4 miljarder pund) för samma period 2015 och över konsensusuppskattningen för en nedgång på 394 miljoner euro (353 miljoner pund).
Den positiva utvecklingen drevs främst av investment banking-grenen som genererar merparten av Deutsche Banks intäkter i USA. Detta 'stöddes av en återhämtning i obligationshandeln som hjälpte banker över Wall Street', säger FT.
De totala intäkterna var tio procent högre, till 7,5 miljarder euro (6,7 miljarder pund).
Som ytterligare goda nyheter för Deutsche Bank, ett beslut att minska sin tillgångsbas genom att släppa ett antal 'icke-kärn' avyttringar ökade dess effektiva kassareservkvot från 10,8 till 11,1 procent. Sänkningarna har lättat många långvariga bekymmer över bankens finansiella säkerhet.
Bekymmer kvarstår dock, av vilka den mest akuta är den massiva böterna som hotar i USA. Som ett resultat av detta säger Deutsches vd John Cryan att de positiva stegen för att vända verksamheten 'överskuggas'.
Banken ökade sina avsättningar för rättstvister från 5,5 miljarder euro till 5,9 miljarder euro (4,9 miljarder pund till 5,3 miljarder pund) för kvartalet.
Siffran är långt under den initiala efterfrågan på 14 miljarder dollar (11 miljarder pund) från det amerikanska justitiedepartementet på grund av försäljningar av pantsäkrade värdepapper före kraschen. Men även om summan sänks kan den eventuella straffavgiften utplåna bankens värde och tvinga den att skaffa nytt kapital.
Det är inte det enda som Deutsche Bank står inför. Vid sidan av en civilrättslig process från investerare som går in i miljarder dollar, pågår utredningar i både Storbritannien och USA om dess handel i Ryssland.
Spekulationer om Deutsches framtid har drabbat kundernas förtroende, med 8 miljarder euro (7,2 miljarder pund) i utflöden från dess kapitalförvaltningsverksamhet under tredje kvartalet.
Investerare är också fortsatt försiktiga. Efter att ha handlat aktier mer än tre procent högre i morse på de bättre än väntade resultaten, har kursen sjunkit under dagen och steg bara 0,5 procent under sen eftermiddagshandel.
Deutsche Bank står inför lång väntan på amerikanska böter
25 oktober
Deutsche Bank kan behöva vänta till nästa år för att reglera en massiv amerikansk böter som har sänkt aktiekursen och gett tvivel om dess framtid.
Bankens aktier sjönk till en rekordlåga nivå förra månaden efter att det visade sig att det amerikanska justitiedepartementet ville bötfälla den med 14 miljarder dollar (11 miljarder pund) för påstådd felförsäljning av värdepapper med säkerhet i hypotekslån inför finanskrisen.
En straff i den skalan hotar Deutsches existens: även på hälften av den nivån skulle den vara långt över nuvarande kassareserver och tvinga den att söka nya medel från investerare eller regeringen.
Dess aktie steg tidigare den här månaden när rykten dök upp om att banken kan ha nått en uppgörelse med amerikanska myndigheter på en mycket lägre nivå – men ingenting kom till slut.
Nu Sky News säger 'Representanter för justitiedepartementet har under de senaste dagarna signalerat att påläggandet av påföljder för Barclays, Credit Suisse och Deutsche Bank kanske inte kan avslutas förrän närmare den nya amerikanska administrationens ankomst i januari'.
Problemet är att förhandlingarna med de andra två bankerna drar ut på tiden och ett 'meddelande från DoJ kan glida längre än nästa månad om det förblir avsikten att göra upp med alla tre bankerna samtidigt'.
Så länge som Deutsche inte kan skingra rädslan för ett massivt straff kommer det att förbli under press - och enligt Ekonomiska tider den måste nu också ta itu med ett separat rättsfall som 'avslöjar en annan sårbar flank för Deutsches amerikanska verksamhet'.
Ett antal investerare under ledning av BlackRock stämmer banken för att de inte har skyddat dem från risker relaterade till en inteckningsskyddad värdepappersfond, som Deutsche förvaltade.
'Klagomålet avser 465 truster med ett totalt nominellt värde på cirka 433 miljarder dollar, som påstås ha lidit totala realiserade säkerhetsförluster på 75,7 miljarder dollar', säger FT. 'Fordran kan uppgå till flera miljarder dollar.'
Investerare kommer att leta efter trygghet i resultatet för tredje kvartalet på torsdag, vilket Stad AM säger förväntas också avslöja en förlust på 610 miljoner euro (542 miljoner pund) för de tre månaderna fram till september.
Deutsche Bank i anställningsstopp eftersom den 'säkrar' för amerikanska böter
14 oktober
Tysklands oroliga Deutsche Bank inför ett anställningsstopp för alla globala verksamheter, eftersom den 'förbereder sig' på ett enormt straff från det amerikanska justitiedepartementet, säger Tiderna .
Långivaren har stoppat rekryteringen på alla avdelningar utom efterlevnad. Man har redan kommit överens om 1 000 ytterligare nedskärningar på sin hemmamarknad, utöver de 3 000 rollminskningar som redan hade fastställts i Tyskland, för att ta de totala förlusterna av arbetstillfällen till 9 000.
Allt är en del av bankens strävan att bevisa att den kan säkra sin finansiella ställning trots hotet om böter på så mycket som 14 miljarder dollar (11 miljarder pund) för försäljningen av värdepapper med säkerhet i hypotekslån inför finanskrisen.
Den siffran var tillsynsmyndigheternas öppningsspel och Deutsche kommer förmodligen inte att betala i närheten av det beloppet. Men även en uppgörelse på hälften som skulle vara långt över de 5,4 miljarder dollar (4,4 miljarder pund) den har avsatt och kan tvinga den att samla in mer pengar.
Det betyder i sin tur att Deutsche bevisar för investerare att det fortfarande är ett hållbart förslag även om det för närvarande är förlustbringande, har låga kassareserver i förhållande till globala konkurrenter och har hot om denna böter och en annan som hänför sig till potentiella sanktionsavbrytande affärer i Ryssland.
Hedgefondkunder har dragit tillbaka affärer eftersom spekulationerna ökar att banken så småningom kan behöva en statlig räddningsaktion. Befattningshavare berättade Reuters uttagen var 'inte signifikanta'.
Mer uppmuntrande, Deutsche kan fortfarande ta upp skulder, om än till relativt dyra priser, säger The New York Times .
Det har emitterat obligationer till ett värde av 4,5 miljarder USD (3,7 miljarder pund) sedan i fredags, eftersom det fortsätter sina ansträngningar att refinansiera lån på 30 miljarder USD (24,5 miljarder pund) i slutet av året. Det faktum att det har kunnat göra det motsvarar 'en försiktig röst om borgenärernas förtroende'.
Detta visar åtminstone att 'investerare är ganska övertygade om att banken inte kommer att förklaras insolvent' – och det förstärker också Deutsches likviditet på 215 miljarder euro (194 miljarder pund).
