WPP-aktien faller brantast sedan finanskrisen
Reklamjätten sänker sina tillväxtprognoser för andra gången i år
Eric Piermont/AFP/Getty Images
Aktierna i reklamgiganten WPP sjönk med mer än 11 procent idag i den kraftigaste nedgången sedan marknadskraschen efter 2008 års bankkris.
Dyket följer efter en handelsuppdatering för andra kvartalet som såg att företaget sänkte tillväxtförväntningarna för andra gången i år.
Verkställande direktören Sir Martin Sorrell 'inledde året med att prognostisera att WPP skulle se en tillväxt på tre procent men sänkte den i mars till två procent för att återspegla 'ljum' ekonomisk tillväxt och svaga nya affärstrender', säger Väktaren .
Idag sänkte företaget den prognosen ytterligare till 'mellan noll och en procent'.
Uppdateringen avslöjar att den jämförbara årliga försäljningen minskade med 1,7 procent under de tre månaderna fram till slutet av juni jämfört med samma period förra året.
De totala intäkterna, inklusive effekten av förvärv, steg med 0,3 procent – mindre än en tiondel av tillväxten på 3,6 procent under första kvartalet. På alla mått översteg WPP analytikernas förväntningar.
De Ekonomiska tider säger att uppdateringen har 'skräckt' investerare eftersom de redan är uppmärksamma på en potentiell avmattning orsakad av att Facebook och Google snabbt vinner en del av företagens direktmarknadsföringsutgifter.
Bredare ekonomiska farhågor kan också tynga företagets marknadsföringsbudgetar, säger Steve Clayton, chef för fonden Hargreaves Lansdown Select UK Growth Shares.
Han tillade: 'Kunderna håller hårt på utgifterna och inköpsavdelningarna är hänsynslösa i sättet de pressar byråer att sänka priserna.'
Sorrell citerar också Trump-administrationens kamp för att leverera på sin tillväxtagenda för låga skatter och stora utgifter. Detta betyder den allmänna atmosfären i förhållande till Trump och affärerna har stampat” och detta kommer att skada företagens sentiment.
