Kommer hjälpa till att köpa Isa med finstilt tryck på min första bostadsinsättning?
Regeringsbonus betalas inte ut förrän den är färdig, men en stor insättning ska betalas tidigare vid utbyte
Getty
Help to Buy Isas lanserades med stor fanfar i december 2015. Designad av regeringen för att hjälpa kämpande förstagångsköpare, idén framgår tydligt av namnet: det här är sparkontot som hjälper dig att köpa ett hem.
Problemet är att åtta månader senare har det blivit uppenbart att dessa Isas inte är så användbara som du kanske tror för de människor som de var speciellt utformade för att hjälpa.
Om du sparar till en Hjälp att köpa Isa får du inte bara skattefri tillväxt till räntor som ofta slår vanliga kontanter Isas och som kan vara så högt som fyra procent, utan också en statlig påfyllning på 25 procent för en insättning på din första bostad'.
Pålägget är begränsat till £3 000, vilket innebär att ett par kan få £6 000 i stöd, men det är fortfarande ett mycket generöst ekonomiskt stöd. Problemet finns i det finstilta.
Kontanter vid färdigställande
På lördagen Daily Telegraph ledde sin förstasida med avslöjandet att de statliga pengarna bara frigörs när din advokat ansöker om det eftersom ditt husköp närmar sig slutförandet. Då har du redan varit tvungen att betala en deposition, på cirka 10 procent i de flesta fall.
När du köper en bostad betalar du i två steg. En rejäl deposition betalas vanligtvis när du byter kontrakt, som inte är återbetalningsbar och låser dig vid affären, och resten betalas när du genomför köpet.
De flesta bostadsköpare betalar det första beloppet av sina egna besparingar, och hypoteksbolaget går in för att betala merparten av den andra betalningen.
Med hjälp att köpa Isas, men regeringsbonusen är inte tillgänglig förrän den andra betalningen ska betalas. Detta kan orsaka enorma problem för förstagångsköpare som behöver de pengarna för att ha råd med den där upp till tio procents insättningen - just de människor som denna produkt var designad för att stödja.
Många måste låna av vänner och släktingar eller gå in i svåra förhandlingar med säljarna.
Behöver förhandla
Bloggare Martin Lewis försäkrar dock att köpare med små insättningar ofta förhandlar om ett mindre belopp i förskott - och advokaten borde ha varit medveten om denna tekniska aspekt i alla fall.
Så om du köper ett hus och inte har en tioprocentig insättning i besparingar, se till att din advokat är medveten om att du använder hjälpen för att köpa Isa och att de borde kunna komma överens om att betala ett mindre belopp vid utbyte .
Finansministeriet har försvarat förseningen med att betala ut bonusen som ett sätt att skydda sig mot bedrägerier.
'En halv miljon förstagångsköpare har använt sig av Help to Buy Isa-programmet, och 22 000 har redan fått sin bonus', sa en taleskvinna för finansministeriet. Daglig post .
'Det är utformat så att förstagångsköpare får bonusen vid den tidpunkt då deras husköp säkert kommer att fortsätta. Det betyder att stödet kan riktas till personer som definitivt köper en fastighet – något du bara kan vara säker på när en transaktion närmar sig slutförande.'
Fortfarande värt det
Problemet med Help to Buy Isas borde definitivt inte avskräcka människor från att spara i dem.
Även om du inte kan lägga vantarna på regeringens bonus förrän du har slutfört, är det fortfarande gratis pengar som kommer till nytta. Dessutom tenderar Help to Buy Isas att erbjuda ganska konkurrenskraftiga räntor i den nuvarande ynkliga sparavkastningsmiljön.
Virgin Money erbjuder den högsta kursen med en Help to Buy Isa som betalar 2,5 procent, tätt följt av Barclays, som betalar 2,27 procent.
