Varför spelar Sydkorea så stor roll för Bitcoin?
Myndigheterna tillkännager planer på att slå till mot handel med kryptovalutor
Den sydkoreanska regeringen hade övervägt att förbjuda den digitala valutan helt
Getty bilder
Sydkorea har blivit den överraskande stridsplatsen för Bitcoins framtid efter att myndigheterna tillkännagav planer på att slå ner på handel med kryptovalutor.
Exakt hur det kommer att göra detta är fortfarande vagt, men bara hotet om åtgärder har varit tillräckligt för att driva på en försäljning över hela marknaden globalt och utlösa en våg av protester över hela landet , säger BBC .
Bitcoin föll en kort stund med mer än 17 % till en botten på sex veckor efter att Sydkoreas finansminister Kim Dong-yeon sa att det fortfarande var ett alternativ för regeringen att stänga av digitala valutaväxlingar.
Även om det har återhämtat sig något, har detta skjutit upp Bitcoin under 10 000 $, hälften av vad det var värt på sin topp.
Kryptovalutamarknaden är notoriskt volatil men händelser i Sydkorea verkar ha en oproportionerlig effekt på handeln.
Digital valutawebbplats Coinhills säger att Sydkorea är den tredje största marknaden för Bitcoin-affärer i världen, efter Japan och USA, och med över ett dussin kryptovalutabörser.
Enligt analysföretaget WiseApp har antalet användare av kryptovalutaappar i Sydkorea ökat 14 gånger under de senaste tre månaderna till cirka två miljoner användare, cirka 5 % av den totala befolkningen
Men till skillnad från andra länder är det inte bara teknikkunniga som har hoppat på Bitcoin-tåget, utan vanliga arbetare, hemmafruar och till och med barn, av vilka många aldrig skulle handla med traditionella aktier.
Den höga efterfrågan från sydkoreaner har skapat vad investerare kallar en kimchi-premie, det extra pris som sydkoreanerna måste betala för att köpa digitala valutor, säljs i Sydkorea till högre än de genomsnittliga globala priserna.
Detta har väckt farhågor om att en sprängning i Bitcoin-bubblan kan få omfattande och potentiellt förödande effekter och rörde myndigheterna till handling.
Även om det är oklart vilka, om några, åtgärder regeringen kommer att vidta, är handlare rädda för att dit de leder andra kommer att följa, vilket inleder en våg av ny lagstiftning som reglerar den virtuella valutamarknaden och gör det lättare för handelsbörser att bli razzia av skattemyndigheter. .
