Vad betyder räntehöjningen?
Låntagare ska drabbas medan sparare gynnas – men är det en bra idé?
BoE:s stresstest är utformat för att säkerställa att brittiska banker har vad som krävs för att klara finansiella stormar
Adrian Dennis/AFP/Getty Images
Bank of England har beslutat att höja räntorna för första gången på mer än ett decennium idag.
I ett försök att lugna ekonomin omedelbart efter Brexit-omröstningen i juni förra året, sänkte banken basräntan till en historiskt lägsta nivå på 0,25%. Innan dess hade den legat på 0,5 % sedan 2009 i spåren av finanskrisen.
Nu ska den återgå till 0,5 %, eftersom banken ser till att balansera stigande inflation med en avtagande ekonomi och stagnerande lönetillväxt.
Det är inte så mycket var inflationen är nu utan vart den är på väg som oroar oss, sa guvernör Mark Carney till reportrar efter tillkännagivandet.
Det politiska dilemmat som Storbritanniens centralbank står inför är att den måste balansera stigande inflation till följd av det försvagade pundet sedan folkomröstningen, med avmattningen i ekonomin, minskande konsumtionsutgifter och minskande inåtriktade investeringar, säger Business Insider.
Det innebär att om banken håller räntorna låga är risken att inflationen förvärras. Om det höjer dem är risken att det kan dämpa ekonomin ytterligare.
Förändringen i bankens tänkande kommer efter att fallet efter Brexit i pundets värde pressade upp konsumentprisindexet, som används för att mäta inflationen, till 3 % i september. Den följer den senaste tidens tröga tillväxt och kommer bland rädslan för en utdragen avmattning.
Sedan den beviljades självständighet att fastställa räntor av dåvarande förbundskansler Gordon Brown 1997, har banken haft i uppdrag att hålla inflationen på cirka 2 %.
Hur kommer det att påverka mig?
Även om kursen bara har stigit med 0,25 %, till nivån före folkomröstningen, kan den nya kursen betyda en betydande förändring i ekonomisk riktning när ekonomin försöker återgå till normalitet efter åren efter krisen, säger Daily Telegraph .
Men många människor är fortfarande omedvetna om effekterna av en räntehöjning. Forskning publicerad denna vecka av MoneySuperMarket fann att över hälften av britterna inte vet vad termen ränta betyder, medan 70% inte kunde identifiera den nuvarande basräntan.
En höjning av räntan kommer att vara dåligt för låntagare men bra för spararna, eftersom Bank of Englands basränta används som referenspunkt för miljontals bolån och sparkonton.
Bolåneräntorna kommer att stiga nästan omedelbart, och med 43 % av husägarna på rörliga eller spårbara bolån, öppnar detta för möjligheten att miljontals hushåll kommer att se sina månatliga utgifter öka inför jul, säger Hem och egendom . Kreditkortsräntorna förväntas också stiga.
Dataföretaget Moneyfacts förväntar sig att leverantörer kommer att vidarebefordra en ökning på 0,25 % till spararna också, men bara på konton med rörlig ränta.
Nationwide meddelade i går att de kommer att höja räntorna på de konton som sänktes i augusti 2016 med 25 % i linje med en potentiell bankräntehöjning.
Så är det en bra idé?
Alla analytiker är inte överens om att en räntehöjning är det rätta beslutet. För många handlar det om om man prioriterar ekonomisk tillväxt eller att hålla nere inflationen. Om det senare är räntehöjningen vettig.
Prognoserna för inflationen visar inte att den går tillbaka till 2012 års nivåer på 5 %, men med förutsägelser om uppgångar under åtminstone de kommande månaderna måste banken överväga att öka lånekostnaderna för att minska efterfrågan på varor och tjänster, och lugna priset stiger, säger Phillip Inman in Väktaren .
Ett argument kan också framföras för att banken ska höja räntorna om den skulle behöva sänka dem i framtiden, kanske som svar på att Storbritannien kraschade ur EU utan någon överenskommelse.
Å andra sidan är BNP-tillväxten fortfarande den lägsta av alla G7-ekonomier. Med Brexit närmar sig horisonten, regeringen som försöker skära ner på upplåningen och stora företag som samlar tillräckligt med pengar för att undvika behovet av att låna, kan driva upp kostnaden för lån till konsumenter och småföretag driva ekonomin ytterligare mot nolltillväxt, säger Inman.
Vad sägs om på längre sikt?
Storbritanniens National Institute of Economic and Social Research sa att de förväntar sig att Bank of England startar en uthållig ränteåtstramningscykel på torsdag, vilket kommer att leda till att räntorna når en topp på 2% 2021.
NIESR:s prognos är dock mer hökisk än nästan alla ekonomer som tillfrågats av Reuters förra veckan.
