Hur påverkar förändringar i räntor, inflation och växelkurser min portfölj?
Att förstå hur de stora ekonomiska indikatorerna fungerar gör dig bättre rustad att reagera på de stora ekonomiska förändringarna som ligger framför dig
Ekonomiska krafter som räntor, inflation och växelkurser kan verka komplicerade termer när du är en förstagångsinvesterare, men hur de fungerar och förhåller sig till varandra kan ha en enorm inverkan på din portfölj. Naturligtvis är det också viktigt att uppmärksamma kassaflödet och underliggande investeringar för ett enskilt företag – eller poolad fond – också, men dessa 'makro' ekonomiska faktorer kan ha en betydande effekt.
Räntorna har varit i skarpt fokus under de senaste åren, sedan Bank of Englands basränta sjönk till rekordlåga 0,5 procent, där den legat kvar sedan mars 2009. Räntorna är ofta det första måttet många sparare och investerare kommer att göra. titta på när du bestämmer var och när de ska investera – en högre basränta innebär att sparare kommer att dra nytta av högre räntor, men låntagare betalar mer för att låna; medan en lägre basränta innebär att räntorna sjunker och sparare blir lidande, medan låntagare drar nytta av billigare lån. Men efter sex år på den låga nivån 0,5 procent finns det uppståndelser om att basräntan kan komma att höjas någon gång under nästa år, tack vare tillväxten i ekonomin.
Men varför faller eller stiger räntorna i första hand? Att sänka räntorna är vanligtvis det första instrumentet i en centralbanks verktygslåda för att stimulera tillväxt, eftersom det uppmuntrar företag och privatpersoner att spendera mer genom att göra upplåning billigare. Att höja räntorna är däremot det första steget för att försöka hålla locket på den stigande inflationen som ofta inträffar under en period av starkare ekonomisk tillväxt.
Inflation är ökningstakten i priset på varor – ju högre inflationen är, desto snabbare stiger priserna och desto mindre kan dina pengar köpa – och centralbanker kommer vanligtvis att använda räntor för att få inflationen under sitt mål, för att säkerställa att den gör det. t stiga till en ohanterlig nivå. Alla företags aktiekurser bör öka med inflationen – om den inte gör det betyder det att din investering inte har tjänat några pengar i reala termer, så det är viktigt att avkastningen från din portfölj alltid är inflationstakt.
Centralbanker har nyligen tillgripit kvantitativa lättnader (QE) för att stimulera mycket svaga ekonomier. Detta innebär att centralbanker köper upp värdepapper med elektroniska pengar och som ett resultat av detta sväller banktillgångar och uppmuntrar dem att göra fler lån. Den önskade effekten är att stimulera ekonomisk tillväxt, även om juryn är ute om huruvida Bank of Englands tidigare rundor av QE har gjort stor skillnad eller inte. Vissa kommentatorer oroar sig också för att QE kan leda till högre inflation i framtiden eftersom det finns mer pengar i systemet.
Sedan finns det växelkurser, som anger värdet av en valuta i jämförelse med en annan. De uttrycks alltid i par. Valutakurser är avgörande för ett lands hälsa eftersom de bestämmer priset till vilket inhemska företag köper och säljer varor med utländska. En starkare valuta kommer att göra exporten dyrare och importen billigare; medan en svagare valuta kommer att göra exporten billigare och importen dyrare. Tidigare i april sjönk pundet till ett femårigt lägsta (mot US-dollar mitt i osäkerhet inför det kommande allmänna valet. Det betyder att Storbritanniens export är billigare, eftersom utländska företag betalar mindre för varor, men att växla pund mot andra valutor kommer att kosta Mer.
Klicka här för att expandera infografiken
Räntor, inflation och växelkurser har ett subtilt samspel och kan tillsammans göra en enorm skillnad för din portfölj. Även om det inte är definitivt, mycket brett, är en sänkning av räntorna goda nyheter för en investeringsportfölj. Detta beror på att det fungerar som en stimulans för ekonomin och lägre räntor uppmuntrar till mer upplåning och fler inhemska investeringar, vilket innebär att företag är mer benägna att spendera och växa. Men detta kan också leda till högre inflation, eftersom konsumenterna sannolikt spenderar mer, vilket leder till att företag höjer priserna när efterfrågan stiger.
Samtidigt är en svagare valuta i allmänhet goda nyheter för din portfölj, eftersom det blir billigare att exportera varor, vilket ökar efterfrågan på ett företags varor utomlands. Investerare bör också vara uppmärksamma på växelkurser om de investerar i utländska företag, eftersom avkastningen kommer att uttryckas i en annan valuta. Till exempel, om ett företags utdelningar betalas ut i dollar, och den valutan stärks under perioden, har investerare det automatiskt bättre när de växlar tillbaka till pund.
Det är alltid en bra idé att hålla ett öga på dessa ekonomiska indikatorer så att du kan förstå hur de påverkar din investeringsportfölj, detta kommer att innebära att du är bättre rustad att reagera på stora ekonomiska förändringar framöver.
Klicka här för att expandera infografiken
För att få veta mer om investeringsteman och hur du kommer igång med din portfölj, kolla in Alliance Trusts investeringsfokus, som erbjuder insikt och kunskap om alla investeringsområden.
Kom ihåg att värdet på dina investeringar kan gå ner såväl som upp och du kan få tillbaka mindre än du ursprungligen investerade. Alliance Trust ger inga råd. Du måste se till att du förstår riskerna och åtagandena innan du investerar. Om du är osäker, kontakta en finansiell rådgivare
Illustration av Sue Macartney-Snape med tillstånd av The Telegraph
Grafik av Carlo Apostoli
