Pensionsfrihet: allt du behöver veta
Du har nu fler alternativ än någonsin när det kommer till ditt pensionssparande. Men vad är de och vilka är riskerna?
I sin vårbudget för 2015 införde dåvarande förbundskansler George Osborne genomgripande förändringar i hur pensioner beskattas. De nya reglerna har lett till att människor har gjort en mängd olika val när de investerar sina boägg – men har också inneburit att personer över 55 har blivit ett attraktivt mål för bedragare.
Före april 2015, när de flesta med avgiftsbestämd pension nådde pensionsåldern, var det enda tillgängliga alternativet att köpa en finansiell produkt som kallas livränta, vilket innebar att man använde sitt pensionssparande för att köpa en garanterad inkomst för livet. Dessa produkter kom ibland med speciella villkor eller garantier.
Hör Mike Broomfield från The Pensions Regulator prata med LBC:s Ian Dale om investeringsbedrägerier
Du kan till exempel koppla din inkomst till inflationstakten, eller inkludera en make för att säkerställa att de inte skulle bli ekonomiskt berövade om livräntetagaren dog före dem. Föga överraskande kostar dessa extra alternativ mer i förväg.
Skatteförändringarna som Osborne införde innebär att vem som helst nu kan komma åt sitt pensionssparande när som helst från 55 års ålder och fatta egna beslut om hur de ska finansiera sin pension. Sedan de nya reglerna, eller pensionsfriheterna, trädde i kraft har antalet köpta livräntor minskat kraftigt – men friheten för människor att göra som de vill med sina pensionspengar kan göra dem sårbara för bedragare.
Du har nu ett antal alternativ för vad du ska göra med ditt pensionssparande efter att du fyllt 55 (kom ihåg att det här är den ålder som pensionsfriheten startar. Om någon försöker övertyga dig om att få tillgång till din pension före denna ålder är det troligtvis en bedrägeri och kan resultera i stora skattekostnader).
Här utforskar vi dessa alternativ mer djupgående, inklusive de potentiella fördelarna och riskerna som är förknippade med var och en. Alla kommer inte att vara tillgängliga för alla: de tillgängliga alternativen varierar från ett system till ett annat. Allas omständigheter är olika. Även om vi överväger de tillgängliga alternativen i allmänna termer, om du funderar på att få tillgång till din pensionspott, kan det vara bra att prata med Pensionsrådgivningen , som tillhandahåller gratis oberoende och opartisk information och vägledning.
Dessutom, om du är över 50 år och har en avgiftsbestämd pension kan du få tillgång till den statliga tjänsten Pension Wise , som erbjuder förbokade möten för att prata igenom dina pensionsalternativ. Det är viktigt att du fattar det bästa beslutet för dina personliga omständigheter, så du bör seriöst överväga att använda en finansiell rådgivares tjänster.
Om du väljer en rådgivare, se till att använda en som är auktoriserad av Financial Conduct Authority (FCA) - kontrollera att de finns på FCA:s Register för finansiella tjänster . De Pengarrådgivningstjänst har information om hur man hittar en finansiell rådgivare, eller så kan du få ytterligare information från en grupp som representerar rådgivare som PIMFA.
Innan vi tittar på dina alternativ, dock en varning: bedragare arbetar hårt för att skilja människor från deras nyligen tillgängliga pensionssparande. Lyssna aldrig på någon som kontaktar dig direkt med ett erbjudande, vare sig det är en pensionsprövning, en investeringsmöjlighet eller så kallad kostnadsfri rådgivning.
En vanlig taktik är att erbjuda en gratis pensionsöversyn, utformad för att övertala dig att flytta dina pengar till ett högrisksystem, kanske utomlands eller i en ovanlig verksamhet. Var försiktig: vissa av dessa investeringar är dåligt skötta, medan andra är direkta bedrägerier.
Fyra steg att ta innan du investerar:
Lämnar den orörd
Om du inte behöver pengarna kan du välja att lämna din pensionspott där den finns. Ditt pensionssparande ligger med största sannolikhet i en eller flera investeringsfonder, som i sin tur investerar i en portfölj av aktier och andra tillgångar som en fondförvaltare valt ut. Att investera är till sin natur riskabelt, men ju längre du är investerad desto större chans har du att bygga upp en större pott genom att återinvestera eventuella intjänade utdelningsinkomster och dra nytta av tillväxten i priserna på underliggande tillgångar. Även om värdet på dina investeringar kan gå upp och ner, är det fortfarande säkrare att hålla det investerat på konventionellt sätt än att lämna över det till potentiella bedragare.
Det är värt att kolla med ditt system vad ditt pensionssparande är placerat i, och om detta kommer att förändras när du närmar dig pensionen. Såvida du inte väljer dina investeringar, kommer många system att leva upp till dina investeringar när du närmar dig pension, vilket flyttar dig till tillgångar med lägre risk (och sannolikt lägre belöning) för att skydda dig från marknadsvolatilitet. Du bör också kontrollera om ditt system har rätt pensionsdatum för dig. Om det inte gör det bör du kontakta ditt system för att ändra det.
Köp en livränta
Även om antalet personer som väljer att köpa en livränta med sitt pensionssparande har minskat sedan april 2015, bör livränteköp inte uteslutas helt. En garanterad inkomst för livet är inget att håna åt.
Väljer du att köpa livränta kan du fortfarande ta ut 25 % av din pensionspott skattefritt. Däremot betalar du skatt på den inkomst livräntan genererar.
Genom att köpa en livränta lämnar du hela den investerade pensionspotten tillsammans med tillhörande risker till någon annan - nämligen livränteleverantören. Det finns dock andra frågor att ta hänsyn till. Om du till exempel skulle dö tidigare än väntat, kanske du och din familj inte får så mycket nytta av din livränta som du skulle ha fått om du lämnade den i potten.
Livränta kan inte överföras till nära och kära i ett testamente, även om för en premie kommer de flesta livränteleverantörer att inkludera en make i din affär så att de skulle fortsätta att få en del av eller hela inkomsten även om du gick bort.
Den andra risken är att pensionsinkomsten du får beror på livräntan vid den tidpunkt då du köper livräntan. Annuitetsräntorna påverkas av räntor och guldräntorna, och räntorna som erbjuds kan stiga och falla tillsammans. Detta spelar roll när du köper livräntan, eftersom livräntan är den procentandel av en pott som en leverantör är villig att betala, i praktiken i form av en årlig inkomst, för livet.
Till exempel, om du har en pott på 500 000 £ och erbjuds en annuitetsränta på 5 %, kan du använda din pott för att köpa garanterade 25 000 £ (före skatt) för livet med en livränta. Du kan också vara berättigad till en förhöjd livränta, eftersom livräntan också påverkas av en mängd olika faktorer personliga för dig, inklusive ohälsa.
Gå in i drawdown, även känd som flexi-access drawdown
Uttag innebär att behålla din pott investerad och sedan ta ut en inkomst för att finansiera ditt liv i pension. Detta är ett mer flexibelt alternativ än att köpa en livränta, men det är också mer riskabelt, eftersom det innebär att du lämnar din outtagna pensionspott exponerad mot investeringsmarknaderna. Det sätter din pott med kapital på spel, till skillnad från med en livränta, som är garanterad för livet.
Du kan också fortfarande ta 25% av din pott skattefritt. Pengarna du tar ut i uttag beskattas med din marginalsats efter att du har tagit ut ditt skattefria 25 % engångsbelopp. Observera att du även kan ta ut oregelbundna uttag i flexi-access-uttag, men hela beloppet kommer att beskattas.
Den största risken med att förlita sig på att ta ut en investerad pensionspott är chansen att du överlever ditt sparande. Detta kallas livslängdsrisk. Forskning har visat att människor tenderar att underskatta hur länge de kommer att leva, vilket innebär att de kan få slut på pengar senare i livet, efter att ha överskattat hur mycket de kan ta ut varje år.
Om dina uttag från din pott överstiger investeringsavkastningen på de medel som finns kvar i din pott, kommer storleken på din pott att minska. Om du bara kan dra från avkastningen som din pott genererar kommer den att hålla längre.
Å andra sidan är en uppenbar potentiell fördel med uttag att du kan ta så mycket eller så lite av dina pengar som du vill. Du är inte föremål för livränta när det gäller tidpunkten att gå i pension. Du kan också få tillgång till mer från din pott i händelse av en nödsituation, även om att ta ut för mycket kan sätta dig i en högre skatteklass och kommer att tömma ditt fondvärde.
En ytterligare fördel är att din pott inte dör med dig - den tillhör dig och kan föras vidare till dina nära och kära i ditt testamente.
Uttag av engångsbelopp
Du kan också välja att ta ut oregelbundna engångsbelopp när och när du behöver dem samtidigt som du lämnar resten investerat, med vad branschen kallar en okristalliserad fondpensionsklumpsumma, eller UFPLS. Du får fortfarande samma andel skattefria kontanter som du gör med de andra alternativen, men du kan inte kräva hela beloppet på en gång. Varje gång du tar en UFPLS kommer en fjärdedel av beloppet du tar ut att vara skattefritt, resten beskattas med din marginalsats.
Så den största skillnaden mellan flexiaccess-uttag och en UFPLS är att med den förra får du din 25 % skattefria klumpsumma på en gång och betalar sedan skatt på alla andra uttag, medan du med den senare inte tar din ursprungliga klumpsumma summa men betalar bara skatt på 75 % av efterföljande uttag.
Att ta en UFPLS utsätter dig för många av samma risker som du skulle möta under flexi-access-uttag, även om du lämnar det investerade engångsbeloppet på 25 % utan tvekan skulle kunna minska chanserna att få slut på pengar senare. De viktigaste fördelarna är att din pott potentiellt förblir större och dina uttag är billigare, beroende på hur mycket av potten du tar i förskott.
Ta det hela
Du kan lösa in hela potten om du vill. Du får din 25 % skattefria klumpsumma och beskattas för resten, men du har pengarna att göra med som du vill.
Sedan pensionsfriheten trädde i kraft har många personer med mindre potter valt det här alternativet, potentiellt för att människor är mer benägna att kunna lösa in en mindre pott (upp till tre potter värda £10 000 eller mindre) utan att behöva betala en högre skattesatsen. De med större potter kan betala mer skatt i förhållande till andra alternativ genom att ta allt på en gång.
Om du tar hela potten kontant och lämnar den på ett sparkonto med låg ränta byter du investeringsrisk med inflationsrisk. Genom att hålla hela summan i kontanter kommer du inte att påverkas direkt av börskrascher, men det finns en stor chans att inflationen överträffar alla intressen du får. Om du istället återinvesterar dina pengar kan avkastningen du tjänar överträffa inflationen, men du kommer att ta investeringsrisk.
Poängen
Innan du gör ditt val, överväg alla dina alternativ noggrant - ett viktigt beslut som detta bör inte förhastas. Faktum är att om någon sätter dig under press att fatta ett snabbt beslut, kan det vara ett tecken på en bluff. Överväg att ta ekonomisk rådgivning, och slutligen, lyssna aldrig på out-of-the-blue erbjudanden, oavsett hur bra de låter.
För att lära dig mer om vilka typer av bedrägerier som fångar människor och för att undvika att bli offer, ta en titt på FCA:s ScamSmart-sida: www.fca.org.uk/scamsmart
Kontakt
Finansinspektionen: www.fca.org.uk
Pensionsrådgivningen: www.pensionsadvisoryservice.org.uk
Pension Wise: www.pensionwise.gov.uk
Pengarrådgivningstjänst: www.moneyadviceservice.org.uk
Ta vår undersökning för din chans att vinna £100 och £50 John Lewis-kuponger
