Brittiska investerare betalar för Santanders räddning av Banco Popular
Den drabbade spanska bankens aktieägare är de största förlorarna på en nominell affär på 1 euro
'Brittiska aktieägare i Santander kommer att bli ombedda att gräva djupt i sina fickor för att finansiera räddningen på mångmiljarder euro av en misslyckad spansk långivare', säger Tiderna .
High Street-jätten har gått in för att rädda Banco Popular – efter varningar från Europeiska centralbanken om att den var nära att kollapsa – i en affär som drivits igenom av EU:s bankresolutionsorgan.
Den spanska banken har köpts för en nominell 1 euro men Santander säger att den kommer att behöva samla in 7 miljarder euro för att täcka balansräkningens skulder.
'För att förhindra Banco Popular från att kollapsa sa Santander att de skulle ge 7,9 miljarder euro i ytterligare förlustavsättningar mot sin giftiga lånebok, varav 7,2 miljarder euro är öronmärkta för osäkra fordringar på egendom.'
För att undvika att deras aktier späds ut kommer brittiska investerare att vara 'bland de största bidragsgivarna till kostnaden för räddningspaketet', tillägger Times.
Genom sin notering i London utgör brittiska aktieägare cirka 35 procent av Santanders bas av enskilda investerare. Banken är den näst mest ägda aktien på den brittiska marknaden.
Inledningsvis – och kanske som ett erkännande av dessa kostnader – handlades Santanders Londonaktier ner runt tre procent. De stängde så småningom i går två procent ner till £4,97 per aktie.
Men aktien har återhämtat sig idag och stigit med 4,5 procent till bara 5,20 pund per aktie.
Detta återspeglar kanske det uppsving som uppköpet kommer att ge Santanders geografiska fotavtryck i Spanien och Portugal, särskilt till dess småföretagskunder, i en tid då den spanska ekonomin återhämtar sig starkt.
Financial Times säger att Santander efter affären kommer att vara den överlägset största långivaren till små och medelstora företag i Spanien, med en marknadsandel på 25 procent.
De största förlorarna från affären, säger Times, är Banco Populars aktieägare, vars aktievärde har reducerats till noll. Även obligationsinnehavare kommer att 'utplånas till cirka 2 miljarder euro'.
Ana Botin, verkställande ordförande för Santander, sa: 'Den här affären är bra för Spanien och den är bra för Europa.'
Santanders köp av rivalen 'tvingade igenom' för att undvika bankkollaps
7 juni
Santanders räddningsuppköp av den rivaliserande spanska bankkoncernen Banco Popular 'tvingades igenom' av EU-organet som hanterar problem med långivare i euroområdet, enligt rapporter.
Efter att Bancos värde i stort sett utplånades - de gjorde en förlust på 3,5 miljarder euro (cirka 3 miljarder pund) förra året och sägs behöva så mycket som 5 miljarder euro (4,3 miljarder pund) i ny finansiering för att stärka sin kapitalbas - meddelade Santander idag skulle det 'ta över 100 procent av Bancos aktier och skulder till ett symboliskt pris av 1 euro', rapporterar Ekonomiska tider .
Enligt BBC , försökte Banco skaffa kapital genom att sälja tillgångar och hade varit föremål för en 'budgivningsprocess'. Men den försäljningssatsningen 'upphörde förra månaden ... när en handfull institutioner drog sig ur'.
I ett uttalande sa Europeiska centralbanken (ECB) att 'den betydande försämringen av bankens likviditetssituation de senaste dagarna ledde till ett beslut om att [den] skulle ha ... inte kunnat betala sina skulder eller andra skulder'.
Följaktligen hänvisade den Banco till Single Resolution Board (SRB), som i sin tur 'tvingade igenom' försäljningen till Santander, säger BBC.
SRB bildades förra året som svar på krisen i euroområdet för fem år sedan, med mandat att 'ta itu med avveckling av kämpande banker'.
Santander kommer dock inte att komma undan med att inte betala någonting för sin rival: de har sagt att de kommer att samla in 7 miljarder euro (6 miljarder pund) för att 'täcka kapitalet och de avsättningar som krävs för att förstärka balansräkningen för Banco Popular', säger FT .
Uppköpet ökar Santanders geografiska täckning över Spanien och Portugal och 'stärker avsevärt koncernens fotavtryck i utlåning till små och medelstora företag', tillägger tidningen, som tror, kommer i en tid då den spanska ekonomin är 'mitt i en stark ekonomisk återhämtning”, kommer detta att öka vinsterna på längre sikt.
Investerare verkar vara oense och handlar bankens aktier ned 2,6 procent till £4,93 per aktie.
