Vin: en investering för åldrarna
Från det antika Georgien till nutiden är vin fortfarande en attraktiv tillgång
I samarbete med 
Vin är centralt för civilisationen som vi känner den i väst... Som en medicin, socialt smörjmedel, sinnesförändrande substans och en högt värderad vara. Det är kanske ett högt påstående - men ett som stöds av vetenskapen. Citatet kommer från en forskare som skriver i Proceedings of the National Academy of Sciences tidskrift, om ämnet keramikfragment som hittades i Georgia med anor från 6 000 f.Kr., som innehöll kvarvarande vinföreningar.
Jämfört med vinframställning är vininvesteringarnas historia något mer modern. Ändå har det fortfarande en lång härkomst jämfört med många tillgångsklasser. Till exempel, Thomas Jefferson skrev om det stigande värdet av vintage Bordeaux-viner på 1780-talet; på 1800-talet orsakade spekulanter som fokuserade på vin en rad högkonjunkturer – och byster – på marknaden.
Det är uppenbart att människor alltid har njutit av vin, och som ett resultat av detta har investerare kommit att värdesätta fint vin i synnerhet, till den grad att de kanske till och med avstår från att dricka det till förmån för att samla in det. Mest prisade är de viner som produceras av vinmakare med rykte om kvalitet, med tydlig härkomst och, kanske framför allt, med potential att förbättras under en längre period på flaska. Kombinationen av dessa attribut skapar potentialen för sådana viner att stiga i värde över tid.
Dagens vininvesteringsmarknad är naturligtvis mycket mer utvecklad och stabil än den var när Jefferson skrev om Bordeaux. Och den fortsätter att växa i takt: andrahandsmarknaden för fina viner – i motsats till inköp för konsumtion – värderas nu till cirka 5 miljarder dollar per år; det är cirka 65 % högre än för ett decennium sedan.
Det finns flera förklaringar till denna snabba tillväxttakt. Mest uppenbart fortsätter vin att leverera konsekvent avkastning. Liv-Ex Fine Wine 1 000 Index, som spårar värdet av 1 000 av de bästa vinerna från hela världen, levererade en totalavkastning på 38,1 % under de fem åren fram till 31 oktober, det senaste datumet för vilket siffror finns tillgängliga.
Viktigt är att dessa avkastningar har kommit med mycket mindre volatilitet än andra investeringar. För investerare som är mer vana vid att sätta sina pengar på aktiemarknaden, eller andra finansiella tillgångar, har fint vin visat sig vara en oas under nedslående perioder, inklusive kollapsen i aktiekurserna som sågs på höjden av Covid-19-pandemin förra året, samtidigt som prestera under bättre tider. Wine har presterat betryggande bra under de senaste 12 månaderna, konstaterar Knight Frank Luxury Investment Index-rapporten för 2021.
Specialisttjänster förenklar vininvesteringar
Men som de gamla vinmakarna i Georgien tydligt förstod kommer vinets inneboende värde från något mycket mer fundamentalt – nöjet det ger oss. Tom Gearing, VD för Cult Wines anser att investerare bör fokusera på att njuta av sitt ägande av vin såväl som investeringspotentialen. För många människor är att lära sig om nya viner, utöka sina kunskaper och bygga sin samling en avgörande del av vininvesteringarnas lockelse. De lägger pengar på materiella tillgångar med en verklig historia.
Som Gearing påpekar fortsätter universum av fina viner att skapa nya möjligheter att höra fler av dessa historier. Vi förväntar oss att den globala marknaden för fina viner kommer att fortsätta att diversifiera och expandera i takt med att nya regioner och producenter får uppmärksamhet, säger han. Några av de bästa regionerna de senaste åren har varit Italien, Champagne och tillväxtmarknader snarare än det mer etablerade Bordeaux.
För vinsamlare och investerare innebär det en chans att vidga sina vyer. 2010 stod Bordeaux för 95 % av andrahandsmarknaden för fina viner; ett decennium senare hade den siffran sjunkit till cirka 60 %, eftersom viner från andra delar av Frankrike, från Italien och från den nya världen – särskilt USA – har väckt mer intresse. Det har till och med funnits investeringsintresse för brittiska viner, och klimatförändringarna ökar insatserna, med väderförhållanden i både traditionella och nya vinodlingsområden som nu har en märkbar inverkan.
Skiftet understryker varför investeringar i vin är så annorlunda än att sätta pengar på mer traditionella tillgångar. Vinindustrin är genomsyrad av historia – Frankrike började klassificera de bästa Bordeaux-vinerna 1855, och rankade sina fem mest prestigefyllda producenter, inklusive Chateau Lafite, Chateau Latour och Chateau Margaux högst upp i högen som premier crus. Men det utvecklas också ständigt, med nya viner som kämpar om uppmärksamheten från kritikerna – och vinner dem allt oftare i det som en gång var en konservativ industri.
En annan aspekt av den utvecklingen – och en som representerar en viktig faktor i expansionen av vininvesteringsmarknaden – har varit lanseringen av plattformar och tjänster som gör det mycket lättare än någonsin tidigare att köpa och sälja vin i vinstsyfte. Där vininvesterare en gång behövde erfarenheten och expertis för att hantera specialiserade vinhandlare, såväl som faciliteterna för att lagra sina inköp, gör företag som Cult Wine Investment nu hela processen mycket enklare.
Cult Wines, som lanserades 2007, erbjuder investerare en one-stop-tjänst. Det hjälper dem att bygga upp en portfölj av fina viner, baserat på deras inställning till risk och deras investeringsmål, men den tar också hand om lagring, försäkring och andra praktiska frågor som vinägare står inför. Investerare kan kontrollera vad de äger – och vad det är värt – genom en onlineportal.
Historiskt sett har vininvesteringskategorin uppfattats som endast för de rika, eller de med stor vinkunskap. Vi vet att så inte är fallet och gör det möjligt för fler att investera effektivt samtidigt som vi bibehåller den kundservice, oklanderliga standard och avkastning som vi är kända för, säger Gearing. Lika viktig är den investering vi har gjort i att utveckla teknik som ger vårt team av experter oöverträffade verktyg för att komplettera deras marknadsexpertis.
Friskrivningsklausul: Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Returer beräknas i GBP och kan variera beroende på valutakurser.
