Storbritanniens ekonomi löper störst risk för recession sedan kraschen 2007
Resolution Foundation varnar Storbritannien kan göra lite för att undvika en lågkonjunktur och är dåligt rustad att skydda sig i händelse av en
2019 Bloomberg Finance LP
Den brittiska ekonomin löper den högsta risken för recession på över ett decennium och behöver aktiv politik i ett försök att förhindra en nedgång, och, avgörande, för att mildra skador i händelse av en, en ny Rapportera från Resolution Foundation har hittat.
Rapporten uppmärksammar det sjunkande pundet, ett växande underskott, osäkerhet om Brexit och dålig inhemsk och internationell tillväxt - plus det faktum att lågkonjunkturen i Storbritannien tenderar att inträffa i genomsnitt vart tionde år - eftersom faktorer som tyder på att en lågkonjunktur kan bero på de närmaste åren.
James Smith, författaren till rapporten, varnar vidare för att politik som införts för att övervinna den senaste lågkonjunkturen, nämligen räntor nära noll och stora mängder kvantitativa lättnader, fortfarande finns på plats: problemet för den tillträdande regeringen och Bank of England... är att många av verktygen som används för att bekämpa den senaste nedgången antingen är förbrukade eller kraftigt trubbiga.
De Ekonomiska tider kastar ljus över den låga tillväxten som den brittiska ekonomin för närvarande står inför, och hur nära den redan är en teknisk lågkonjunktur: De senaste officiella uppgifterna... tyder på att tillväxten under andra kvartalet kommer att falla från första kvartalets takt på 0,5 procent nära noll . Det skulle inte behövas mycket ytterligare dåliga nyheter för att visa en nedgång under kvartalet. En lågkonjunktur definieras som två negativa kvartal.
Rapporten hävdar också att orsaken till många tidigare lågkonjunkturer, även om de är olika, ligger i internationella, inte inhemska ekonomiska frågor - betydande när de tas tillsammans med den för närvarande tröga globala ekonomin.
Faktum är att väktare placerar rapporten i sammanhanget med Bank of Englands guvernör Mark Carneys olycksbådande ord om tillståndet i den globala ekonomin. Tidigare denna månad ... varnade Mark Carney för att det hade skett en 'havsförändring' på världens finansmarknader, driven av pessimism om de ekonomiska utsikterna.
Resolution Foundation utvecklade en mätare för recessionsrisk baserad på lutningen på statsobligationsräntekurvan, som har varit en korrekt prediktor för tidigare lågkonjunkturer.
Som Bloomberg rapporter: Resolution beräknar att de senaste fem lågkonjunkturerna kostade i genomsnitt en miljon jobb i Storbritannien. Den senaste finanskrisen skulle ha varit 12 % värre, motsvarande 8 000 pund per hushåll, utan ett starkt svar från den brittiska regeringen och finanssektorn.
Problemet är att det, när det gäller ett svar, finns få åtgärder kvar för att tackla nästa lågkonjunktur.
