Öka dina barns besparingar genom att hitta - och byta - deras Child Trust Fund
Avgifterna är mycket högre än för Junior Isas så det kan vara väl värt att hitta bortglömda pengar
Matt Cardy/Getty Images
Om du har ett barn mellan sju och 14 år kan de ha tusentals pund på ett bortglömt bankkonto.
Mellan 2002 och 2010 främjade Labour-regeringen Child Trust Funds (CTF). När föräldrar öppnade ett konto lade regeringen till £250, sedan ytterligare £250 när barnet fyllde sju. Om barnet kom från en låginkomstfamilj fördubblades det mottagna beloppet, vilket lade till totalt £1 000 till besparingar.
Även om du inte brydde dig om att öppna ett konto så gjorde regeringen det åt dig - om en CTF-kupong var oinvesterad efter ett år investerade HMRC pengarna för barnets räkning på ett standardkonto för 'intressenter'.
Nu har det avslöjats att en av fyra CTF:er är 'zombie'-konton som man har glömt bort. Scottish Friendly uppskattar att 1,5 miljoner CTF:er aldrig har fått några andra betalningar än statliga bidrag.
Hur man spårar en glömd CTF
Du kan söka för att se om ditt barn har en glömd CTF på denna HMRC-webbplats. För att söka måste du ha föräldraansvar för barnet. Tryck in dina uppgifter och inom 15 dagar kommer HMRC att skriva för att ge dig information om ditt barns konto.
När du väl har informationen om din CTF kommer det att löna sig att flytta pengarna. Sedan april 2015 har föräldrar kunnat flytta sina barns pengar från CTF:er till Junior Isas, kontona som ersatte dem.
De är båda skattefria sparsystem som inte tillåter tillgång till konton förrän barnet fyller 18 år, men du kan öka ditt barns besparingar med £1 000s genom att flytta det till en Junior ISA.
Det beror på att avgifterna på CTF:er ofta är betydligt högre än på Junior Isas, rapporterar The Times. Många CTF:er tar ut 1,5 procent per år för att investera i en passiv indextracker-fond. Däremot kan du göra samma investering i en Junior Isa för så lite som 0,21 procent, vilket sparar ditt barn tusentals pund i avgifter när de fyller 18 år.
Föräldrar måste verkligen agera för att säkerställa att deras barn får bästa möjliga avkastning, säger Justin Modray på Candid Financial Advice i Times.
Barns besparingar är ofta långsiktiga planer, så förlusten från höga avgifter förvärras för varje år som går. Varför betala mer om du kan göra samma investering för en bråkdel av kostnaden?
Om du till exempel hade 10 000 pund i en CTF som tar ut 1,5 procent per år för att investera dina pengar i en FTSE 100-spårare skulle din fond vara värd 16 959 pund efter debitering om 12 år, med en årlig avkastning på sex procent.
Investera samma pengar i en Junior Isa som investerar i en FTSE 100 tracker och tar ut 0,31 procent, vilket är räntan som tas ut av investeringsplattformen Charles Stanley Direct, fonden skulle vara värd 19 427 pund efter 12 år om man antar samma tillväxt. Det är en skillnad på £2 468, konstaterar Times.
För att byta din CTF till en Junior Isa är det första steget att hitta en Junior Isa du gillar som accepterar överföringar. När du har fyllt i ett överföringsformulär från Junior Isa-leverantören och det kommer att hantera att flytta över pengarna och stänga den gamla CTF:n.
