Inflationen stiger till 2,9 % när bensin- och klädpriserna stiger
Större än väntat inflationshöjning sätter press på Bank of England att höja räntorna
Storbritanniens inflation steg till 2,9 % i augusti på grund av stigande bränsle- och klädkostnader, vilket ökade pressen på Bank of Englands beslutsfattare som har hållit räntorna stabila i mer än ett år.
Office for National Statistics sa att inflationstakten steg från 2,6 % i juli, delvis på grund av fallet i värdet på pundet efter Brexit-folkomröstningen, som pressade upp priserna på importerade varor inklusive bränsle och kläder. Senast inflationen var högre än 2,9 % var i april 2012.
Bank of England kommer på torsdag att besluta om räntorna ska höjas för att dämpa inflationen med dagens högre än väntade uppgång som ökar pressen på centralbankens beslutsfattare, Daily Telegraph rapporterar.
Även om siffrorna kan öka pressen på BofE:s beslutsfattare, förväntas den penningpolitiska kommittén hålla sin styrränta på 0,25 %. Men räntemarknaderna prissätter en chans på en av tre till en uppgång i slutet av 2017, jämfört med en på fem för en vecka sedan, säger Bloomberg .
Förra månaden röstade två av den penningpolitiska kommittén med nio ledamöter för att höja räntorna från sina rekordlåga 0,25 %. Det finns spekulationer om att ekonomen Andy Haldane skulle kunna ansluta sig till dem på veckans möte.
En röst med 6-3 kan leda till en omvärdering av den potentiella räntebanan, sa James Knightley, internationell chefsekonom på ING i London, till Bloomberg. Men vi känner att den ekonomiska osäkerhet som Brexit medför kommer att leda till att kommittén håller eld tills det finns mycket större klarhet i Storbritanniens miljö efter Brexit.
Paul Hollingsworth, ekonom med Capital Economics, berättade Reuters att han förväntade sig att inflationen skulle nå en topp på 3,1 % i oktober och att det efterföljande lättnade pristrycket förmodligen skulle lämna en klar majoritet av räntesättare att rösta för ingen förändring.
Med blandade signaler om den nuvarande styrkan i ekonomin och majoriteten av kommittén som verkar vara bekväm med en tillfällig, växelkursdriven ökning av den totala inflationen, tror vi inte att MPC kommer att få panik och höja räntorna överhängande, sa Hollingsworth.
