Brittisk ekonomi 'kollapsar' när förtroendet faller
Förhoppningarna grusades om att ekonomin snabbt ska återhämta sig
Christopher Furlong/Getty Images
Storbritanniens ekonomi kollapsar i rekordfart mitt i en massiv minskning av affärsaktiviteten och stigande arbetslöshet, och företagens förtroende har drabbats av sin största kvartalsminskning någonsin.
Chefer på Storbritanniens största företag är rustade för coronaviruset för att slå företagens intäkter med mer än en femtedel i år, säger Tiderna .
Förra månaden sjönk ett nyckelindex för ekonomiskt förtroende till sina lägsta nivåer sedan indexet började 1998.
Vad har hänt med den brittiska ekonomin?
IHS Markits snabba inköpschefsindex (PMI), som ger tidiga uppskattningar av den privata sektorns aktivitet under månaden, sjönk från 36 i mars till 12,9 i april, rapporterar Tiderna .
Fallet var mycket allvarligare än vad ekonomer hade förutspått – de hade förutspått en nedgång till 31,4.
Sysselsättningsindexet noterade ett fall värre än de djup som nåddes vid höjden av finanskrisen för ett decennium sedan, vilket visar på oroväckande höga nivåer av jobbförluster trots regeringens system för att behålla jobb och inkomststöd för egenföretagande .
IHS Markit sa att dess siffror överensstämde med en 7% nedgång i BNP under de tre månaderna fram till slutet av april.
Men den faktiska nedgången kommer sannolikt att bli mycket värre, eftersom indexet inte täcker två av näringslivets hårdast drabbade områden: egenföretagare och detaljhandeln.
Chris Williamson, chefsekonom på IHS Markit, sa: De fruktansvärda undersökningarna kommer oundvikligen att väcka frågor om kostnaden för nedstängningen och hur länge nuvarande inneslutningsåtgärder kommer att pågå ...
Företagsnedläggningar och sociala distansåtgärder har fått affärsaktiviteten att kollapsa i en takt som vida överstiger den som sågs till och med under den globala finanskrisen, vilket bekräftar farhågorna för att BNP kommer att falla i en grad som tidigare ansetts otänkbar under andra kvartalet.
Storbritannien är starkt beroende av sin tjänstesektor, vilket är ett annat område som drabbats hårt av effekterna av coronavirusutbrottet. Affärsaktiviteten inom tjänstesektorn har minskat till 12,3 från 34,5 månaden innan.
Ruth Gregory, seniorekonom på Capital Economics, sa: De iögonfallande nedgångarna i aprils snabba PMI:er bekräftar att låsningen har drivit ekonomin in i en lågkonjunktur med oöverträffad hastighet och djup.
Särskilt oroande var den stora nedgången i sysselsättningsbalansen, vilket ytterligare stöder vår uppfattning att en perfekt V-formad återhämtning är extremt osannolik.
–––––––––––––––––––––––––––––––– För en sammanfattning av de viktigaste berättelserna från hela världen - och en kortfattad, uppfriskande och balanserad inblick i veckans nyhetsagenda - prova tidningen The Week. Starta din provprenumeration idag ––––––––––––––––––––––––––––––––
Kommer det att bli en snabb studs tillbaka?
Ekonomer varnade för att utsikterna till en snabb V-formad studs tillbaka när låsningen upphör ser allt mer osannolikt ut.
Kontoret för budgetansvar (OBR), Storbritanniens utgiftsvakthund, förutspådde nyligen en 35% minskning av BNP under årets andra kvartal och en 13% minskning under året.
Det prognostiserade också en ökning av arbetslösheten med två miljoner , vilket bringar den brittiska arbetslösheten till 10 %.
Men antagandena gjordes utifrån att en tremånaders lockdown skulle följas av en snabb återhämtning, något som ekonomer säger nu ser osannolikt ut, istället varnade man för att ekonomin skulle krympa med 20% bara i april, säger Times.
Direktörer som deltog i en regelbunden undersökning av de fyra stora redovisningsbyråerna sa till Deloitte att de inte trodde att en snabb snapback var i horisonten, rapporterar The Times.
Medan endast 34 procent sa att ekonomin stod inför höga eller mycket höga nivåer av osäkerhet under föregående kvartal, ligger siffran nu på 89 %.
Sammanlagt sa 84 % av de tillfrågade att de är mindre optimistiska om deras företags framtidsutsikter nu än de var för tre månader sedan.
Covid-19-pandemin har sett att företagsförtroendet har sjunkit från rekordhöga till rekordlåga på bara tre månader, säger Ian Stewart, chefsekonom på Deloitte.
Väktaren Richard Partingtons ekonomikorrespondent säger att det är tydligt att Storbritannien är på väg mot den djupaste lågkonjunkturen i mannaminne.
Partington tillägger: David Blanchflower, en före detta räntesättare från Bank of England, har varnat för att förlusten av jobb kan överträffa den stora depressionen genom att stiga till mer än 6 miljoner människor, cirka 21 % av arbetsstyrkan.
Och underskottet, som på varandra följande konservativa regeringar har försökt minska genom en åtstramningspolitik, förväntas nå sina högsta nivåer sedan andra världskriget.
OBR förutspådde att underskottet kunde nå 273 miljarder pund i år, eller cirka 14 % av BNP.
I en strimma av hopp för ekonomin, säger Partington, börjar vissa företag se en återgång till arbetet, inklusive Jaguar Land Rover, B&Q och Taylor Wimpey.
Men det kommer att ta lång tid innan de flesta företag kommer tillbaka till jobbet, och för många kommer perioden med låg eller ingen aktivitet att ha varit tillräckligt skadlig för att få dem att stänga sina dörrar för gott.
