AstraZeneca avvisar det 'slutliga' erbjudandet på £69 miljarder från Pfizer
AstraZeneca hävdar att budet på 55 pund per aktie undervärderar företaget och medför en 'stor risk för genomförandet'
ANDREW YATES/AFP/Getty Images
Läkemedelsföretaget AstraZeneca har avvisat ett 'slutligt' uppköpserbjudande från sin amerikanska rival Pfizer, och hävdar att det nya förslaget undervärderar företaget. Pfizer erbjöd 55 pund per aktie, höjt från 50 pund för två veckor sedan, vilket värderade AstraZeneca till cirka 69 miljarder pund.
Den potentiella affären väckte stor politisk oro och många fruktade att den skulle skada framtida läkemedelsforskning och leda till nedskärningar i Storbritannien.
De två företagen diskuterade affären under helgen, inklusive ett nästan två timmar långt videosamtal på söndagseftermiddagen, rapporterar Ekonomiska tider .
Men AstraZeneca avvisade slutligen budet och sa att det 'undervärderar företaget och dess attraktiva framtidsutsikter'. Bolagets styrelseordförande Leif Johansson hävdade att Pfizers strävan hade varit 'grundläggande driven' av företagets ekonomiska fördelar och att de inte lyckats göra ett 'övertygande strategiskt, affärsmässigt eller värdemässigt fall'.
Pfizer planerade att skapa världens största läkemedelsföretag, med huvudkontor i New York, men baserat i Storbritannien för skatteändamål. Detta skulle innebära att det skulle kunna sänka sin bolagsskattesats från 35 procent i USA till 20 procent i Storbritannien.
Pfizer hade sagt att dess förbättrade bud på £55 per aktie var 'slutgiltigt' och inte skulle höjas. Det lovade också att inte genomföra ett 'fientligt övertagande', vilket innebär att det inte skulle närma sig AstraZenecas aktieägare utan inblandning av dess styrelse.
Johansson berättade BBC Radio 4's I dag program att styrelsen bara skulle ha accepterat ett bud som var minst tio procent över erbjudandet på £53,50 som Pfizer gjorde i fredags.
Han sa att AstraZeneca skulle kunna skapa bättre värde för aktieägarna genom att förbli oberoende och att affären innebar en 'stor genomföranderisk' och skulle ha begränsat företagets förmåga att snabbt få ut läkemedel på marknaden. 'Det är uppenbarligen en kontroversiell affär', tillade han.
AstraZenecas aktier föll med 13 procent till 41,60 pund i öppnandet av handeln i London.
AstraZenecas chefer kan få 60 miljoner pund i Pfizer-affären
15 maj
BOSSAR på läkemedelsföretaget AstraZeneca kan få nästan 60 miljoner pund i pengar om ett övertagande av den amerikanska rivalen Pfizer genomförs.
Pascal Soriot, verkställande direktören som offentligt motsätter sig affären, har aktier och optioner värda 31 miljoner pund som kan förfalla om affären sluts, beroende på det finstilta i avtalet. Ett dussin av hans seniora kollegor har också mer än 500 000 aktier mellan sig, var och en värd nästan 50 pund, enligt Tiderna .
Förväntningarna fortsätter att öka på att Pfizer kommer att öka sitt bud på 50 pund per aktie för AstraZeneca inom några dagar, med det brittiska företagets aktier som stiger med 12p till 46,54 pund i går.
Soriot berättade för parlamentsledamöter i utskottet för vetenskap och teknik i går att han inte hade för avsikt att kapitulera till det amerikanska företaget utan kamp.
'Den här affären är inte oundviklig', sa han. 'Vi har fullständigt förtroende för vår oberoende strategi och vi är fokuserade på att leverera nya läkemedel till patienter, som kommer att rädda liv och i sin tur kommer att leverera verkligt värde för våra aktieägare.'
Han erkände dock att aktieägarna förväntar sig att styrelsen förhandlar om villkoren för ett nytt erbjudande var tillräckligt attraktiva.
Pfizer gjorde ett övertagande av kontanter och aktier den 2 maj, vilket skulle skapa världens största läkemedelsföretag, men Soriot tackade nej till erbjudandet. Det amerikanska företaget, som leds av Ian Read, har fram till kl. 17.00 den 26 maj på sig att lämna ett formellt erbjudande eller gå därifrån.
Vetenskapsminister David Willetts har varnat Pfizer för att man måste förlänga sitt femåriga löfte om jobb och investeringar i Storbritannien om man vill fortsätta med övertagandet, medan AstraZeneca har hävdat att en affär kan kosta liv genom att störa forskningen om viktiga läkemedel – ett påstående som nekats av Pfizer.
'Det finns absolut ingen sanning i någon kommentar om att vissa produkter av kritisk natur skulle försenas att nå patienterna,' sa Read till parlamentsledamöter. 'Om något skulle vi påskynda det till patienterna.'
Pfizers övertagande kan försena nya läkemedel, sa parlamentsledamöter
13 maj
NYA läkemedel kan bli försenade om Pfizer lyckas med sitt försök att ta över AstraZeneca, enligt det brittiska läkemedelsbolagets vd.
'Pascal Soriot sa till parlamentsledamöter att ett övertagande skulle skapa enorma störningar och distraktioner eftersom forskare oroar sig för sin framtid snarare än utveckling,' BBC rapporterar.
Soriot dök upp framför affärskommittén strax efter Ian Read, verkställande direktör för Pfizer, som har erbjudit 63 miljarder pund för sin brittiska rival i vad som skulle bli det största utländska övertagandet av ett brittiskt företag.
Read förnekade att hans företag skulle minska kostnaderna hänsynslöst och lovade att skydda jobb och investeringar i den brittiska fabriken. Men han erkände att det sammanslagna företaget totalt sett skulle spendera mindre på forskning och utveckling.
Med motstånd från många forskare och politiker, såväl som AstraZeneca självt, hänger chanserna för Pfizer att nå en affär i balans...
Vad har föreslagits? Tidigare denna månad avvisade AstraZeneca ett uppköpsbud från Pfizer, som erbjöd motsvarande 50 pund per aktie, vilket värderade företaget till 63 miljarder pund. AstraZeneca hävdade att erbjudandet undervärderade det 'betydligt' och sa att det hade en ljus framtid som ett oberoende företag. Pfizer förväntas komma tillbaka med ett bättre erbjudande senare i veckan efter parlamentsutfrågningarna.
Varför är en Pfizer/AstraZeneca-affär så kontroversiell? Pfizer-erbjudandet har orsakat en politisk storm, till stor del på grund av oro över framtiden för brittisk vetenskap och långsiktig folkhälsa. AstraZeneca anses vara avgörande för tillhandahållandet av brittiska läkemedel och kritisk forskning och utveckling, såsom dess banbrytande forskning om andningssjukdomar. Farhågor har väckts för att dessa prioriteringar skulle kunna förändras i utländska händer. Många tror att Pfizers främsta mål är att ändra sin legala hemvist till Storbritannien för att undgå amerikanska skatter snarare än att stärka företagets FoU-arm. Det finns också oro för framtiden för AstraZenecas 6 700 anställda i Storbritannien. Tidigare Pfizer-uppköp har sett tiotusentals anställda förlora sina jobb, noterar New York Times .
Vad kommer Pfizer att erbjuda härnäst? Som skriftliga bevis till båda utvalda kommittéerna har Pfizer gett ett femårigt åtagande att färdigställa AstraZenecas nya forskningscenter i Cambridge och behålla en fabrik i Macclesfield. Man kommer också att lova att anställa minst en femtedel av sin globala FoU-arbetsstyrka i Storbritannien. Enligt brittiska uppköpsregler måste Pfizer lämna ett formellt erbjudande till AstraZeneca senast den 26 maj eller gå bort i sex månader, rapporterar Väktaren . Om AstraZenecas styrelse vägrar att förhandla kan Pfizer ta sitt erbjudande direkt till aktieägarna.
Kan Pfizer/AstraZeneca-affären stoppas? Storbritanniens Enterprise Act 2002 innehåller ett 'test av allmänt intresse', som är begränsat till frågor om nationell säkerhet, men som potentiellt kan utvidgas till andra områden som skydd av långsiktig folkhälsa. Detta skulle kunna användas för att blockera affären, men näringsminister Vince Cable sa idag att ett sådant drag skulle vara knepigt. 'Ramverket som vi har under lagen begränsar som ni vet prövningen av allmänintresset ganska snävt', sa han till parlamentsledamöter. Ministrarna verkar för närvarande vara fokuserade på att försöka säkra fler åtaganden från Pfizer om jobb. I USA har två framstående demokratiska senatorer lovat att driva på för lagstiftning för att göra det svårare för multinationella företag som Pfizer att göra om utomlands för att undgå amerikanska skatter – men hittills har de inte fått tillräckligt med republikanskt stöd för att äventyra affären. Storleken på fusionen gör också att den sannolikt kommer att granskas av EU-kommissionen.
Vem är för och emot Pfizer/AstraZeneca-affären? Några av AstraZenecas stora aktieägare uppmanar företagets styrelse att samarbeta med Pfizer – men brittiska toppforskare, fackföreningar, oppositionspolitiker och Welcome Trust har varnat för att ett övertagande kan få katastrofala konsekvenser för brittisk vetenskap. Prof Sir Paul Nurse, president för Royal Society, en gemenskap av framstående vetenskapsmän, har beskrivit Pfizers senaste åtaganden som 'vaga' med en 'olämplig tidsskala'. Chuka Ummuna , Labours skuggaffärssekreterare, har uppmanat regeringen att utöka sina befogenheter enligt Enterprise Act, och erbjuda tvärpolitiskt stöd för flytten. Men andra har varnat för att en förändring av lagstiftningen kan ha farliga prejudikat för framtida protektionism. Storbritanniens Direktörsinstitutet säger att 'överdrivet statligt ingripande på marknaden skulle kosta mycket fler jobb än vad som skulle kunna räddas av ansträngningar att politisera just denna affär'.
