Travis Perkins kommer att stänga 30 filialer och avskeda 600 jobb
Aktien har fallit mer än en femtedel sedan EU-folkomröstningen
Travis Perkins, bygghandels- och gör-det-själv-kedjan för konsumenter, har meddelat att de stänger 30 filialer och avbryter 600 jobb, med hänvisning till 'osäker' handel nästa år.
Nedskärningarna kommer att komma i handelsavdelningarna inom FTSE 100-företaget, som säljer till byggare och andra entreprenörer. Förlusterna och nedläggningarna kommer att påverka Travis Perkins kärnvarumärke, såväl som dess köks- och snickeriverksamhet Benchmarx, och företagets VVS- och värmedotterbolag BSS och PTS, säger Väktaren .
Det är dock inte alla dåliga nyheter. Chefer på Travis Perkins säger att företagets DIY-varumärken Wickes och Toolstation har presterat 'mycket starkt' och att de inte kommer att påverkas.
Jämförbara försäljning för koncernen ökade totalt sett med två procent för tredje kvartalet, medan de senaste resultaten visar att vinsten för året som helhet bara kommer att bli 'något' lägre än tidigare väntat.
Det är mindre förtroende för det kommande året. Det berättade vd John Carter BBC det är 'fortfarande för tidigt att med säkerhet förutsäga kundernas efterfrågan under 2017' och att Travis Perkins som ett resultat av detta söker kostnadsbesparingar.
Charlie Campbell, analytiker på Liberum, investeringsbanken, säger att det inte är klart om företagets problem berodde på osäkerhet kring EU-folkomröstningen och dess efterverkningar.
Rädslan är att nedskärningarna hos Travis Perkins är en del av en bredare nedgång i företagsinvesteringar som många ekonomer förutspår kommer att bestå tills regeringen slutfört sin nya handelsrelation med Europa.
Mindre investeringar skulle innebära en avmattning inom områden som konstruktion och bostäder, vilket skulle drabba Travis Perkins hårt. Nästan alla dess nästan 6 miljarder pund årliga intäkter tjänas in i Storbritannien, vilket gör företaget särskilt sårbart för en nedgång efter folkomröstningen.
Företaget säger att personal kommer att omplaceras över hela gruppen där det är möjligt. Den har också meddelat att en mer grundläggande översyn av sina VVS- och värmeverksamheter kommer att slutföras nästa år.
Travis Perkins-aktier ledde fallarna på FTSE 100 i eftermiddags och sjönk sex procent till £13,97. De har nu minskat med mer än en femtedel sedan Brexit-omröstningen i slutet av juni.
