Kan Debenhams överleva?
Den kämpande varuhusgruppen säkrar 40 miljoner pund kredit för att bana väg för omstrukturering
Debenhams har säkrat en kontantinjektion på £40 miljoner när den ansträngda varuhuskedjan kämpar för att säkra sin ekonomiska framtid.
Aktierna i detaljhandelsjätten steg med 40 % efter att banker och obligationsinnehavare gick med på den extra säkrade skulden.
Debenhams vd Sergio Bucher sa att livlinan var ett första steg i vår refinansieringsprocess för att leverera en hållbar och lönsam framtid för företaget.
Kedjan - som sysselsätter cirka 25 000 personer - förväntas fortfarande driva ett frivilligt arrangemang (CVA), som kan få upp till 20 av sina 165 butiker i Storbritannien att stänga i slutet av året. Tusentals arbetstillfällen kan gå förlorade, och hyresvärdarna till fastigheter där butiker förblir öppna kan också behöva göra kraftiga hyressänkningar.
Debenhams hade meddelat i oktober att upp till 50 av dess butiker skulle stänga under de kommande tre till fem åren, vilket utsätter totalt 4 000 jobb i riskzonen, men CVA kan påskynda stängningarna, rapporterar BBC .
Vad gick fel?
Varuhuskedjan kryper under tyngden av sin hyresräkning när försäljningen på gatorna alltmer flyttar online, säger Sunday Times .
Bolagets årliga hyreskostnader uppgår till 290 miljoner pund, med många butiker låsta i långa hyresavtal som avtalats när detaljhandelsmarknaden var på uppgång.
Dessa inflyttningskostnader var nästan tio gånger återförsäljarens underliggande vinst förra året, tillägger tidningen.
Samtidigt dvärgar omkring 520 miljoner pund i lån Debenhams nuvarande börsvärdering på lite mer än 40 miljoner pund, rapporteras Daily Telegraph Tidigare den här månaden.
Vad händer sen?
Det här skuldavtalet är en livlina för Debenhams, men kommer inte att lösa dess grundläggande problem, säger Laith Khalaf, senioranalytiker på finanstjänstföretaget Hargreaves Lansdown.
Handelsförhållandena är fortfarande extremt utmanande och verksamheten har en styv lina att gå mellan att sänka kostnaderna och investera i förbättringar.
Väktaren noterar att CVA-vägen är en som redan har tagits av andra kämpande high street-kedjor, inklusive New Look, Mothercare och Carpetright, eftersom hela branschen kämpar med en kombination av stigande kostnader, fallande försäljning och övergången till internethandel.
Tidningen tillägger att CVAs kan ta flera veckor att ordna och det är inte klart om en affär kan komma på plats före Debenhams kvartalsvisa hyresdag i slutet av mars, då det kommer att behöva betala ut cirka 50 miljoner pund till hyresvärdar.
