Monte dei Paschis räddningsaktion hägrar när Italien godkänner bankernas räddningsplan på 20 miljarder euro
Världens äldsta bank förväntas meddela att den inte har lyckats samla in 5 miljarder euro från den privata sektorn
Italien har godkänt en plan på 20 miljarder euro (17 miljarder pund) för att rädda sina banker när rädslan ökar om den långsiktiga framtiden för dess tredje största långivare.
Den italienska statskassan kan tvingas gå in och rädda Monte dei Paschi di Siena, världens äldsta överlevande bank, redan nästa vecka, efter misslyckandet av en sista minuten räddningsplan för 5 miljarder euro (4,2 miljarder pund) för den privata sektorn.
Monte dei Paschis chefer 'förväntas senare meddela att de har misslyckats med att samla in pengarna de behöver', säger BBC .
Banken avslöjade förra månaden att den 'kan ha slut på pengar till april nästa år', använda upp nästan 11 miljarder euro (9,2 miljarder pund) i finansiella tillgångar och hota tusentals italienares besparingar.
En statlig räddningsaktion skulle drabba äldre människor i synnerhet eftersom en stor del av Italiens bankobligationer innehas av vanliga investerare och EU:s regler kräver att privata obligationsinnehavare tar förluster i alla statsstödda räddningar.
Monte dei Paschi misslyckades i ett EU-stresstest i juli på grund av riskabla lån i miljarder euro som är en baksmälla från finanskrisen.
Den nya premiärministern Paolo Gentiloni har lovat att inte låta banken gå omkull 'av rädsla för att dess kollaps skulle kunna störta resten av Italiens hårt skuldsatta banksektor', säger BBC.
Italiens banksektor sägs ha omkring 360 miljarder euro (305 miljarder pund) i nödlidande lån.
Italiens Monte dei Paschi riskerar statlig räddningsaktion
20 december
Ett försök i sista minuten från världens äldsta bank för att undvika en statlig räddningsaktion är i riskzonen efter att en supporter uttryckt oro över villkoren för affären.
Atlante, den italienska bankräddningsfonden, säger att de är oroliga för ett lån på 1,5 miljarder euro (1,3 miljarder pund) som är en del av räddningsplanen för Banca Monte dei Paschi di Siena, Italiens tredje största långivare. Nyheten fick bankens aktiekurs att falla i måndags.
Monte dei Paschi behöver samla in 5 miljarder euro (4,2 miljarder pund) i slutet av månaden för att öka reserverna mot en baksmälla av dåliga lån på sin balansräkning, säger Monte dei Paschi. BBC . Om den inte kan övertala investerare att skjuta till de nödvändiga medlen kommer den italienska regeringen att tvingas gå in.
Som förberedelse för att en bredare räddning behövs kommer den italienska regeringen att söka parlamentariskt godkännande för att låna 20 miljarder euro (17 miljarder pund) för att stödja banken och andra fallerande institutioner, tillägger BBC.
'En räddningsaktion skulle medföra skadliga förluster för de tusentals småinvesterare som har investerat i Monte dei Paschi', säger Daily Telegraph , som enligt EU-regler som infördes sedan finanskrisen, kan skattebetalarnas pengar inte pumpas in i en bankräddning utan att även privata obligationsinnehavare ådrar sig förluster. I Italien är många av dessa obligationsinnehavare vanliga investerare.
Italiens banksektor svindlar under 360 miljarder euro (305 miljarder pund) i nödlidande lån som kan ha en förödande följdeffekt på resten av euroområdet.
Investerare hade förväntats stödja räddningen före den italienska konstitutionella folkomröstningen i början av månaden. Men nej-omröstningen fällde regeringen och utlöste ny politisk instabilitet.
Monte dei Paschi: Bailout för världens äldsta bank
6 december
Italienska tjänstemän ska enligt uppgift förbereda ett komplext räddningspaket för världens äldsta bank efter helgens nederlag i den konstitutionella folkomröstningen fällde Matteo Renzis regering.
'Folk informerade om situationen' berättade för Financial Times att den politiska omvälvningen gjorde det 'svårare' att säkra en investering på 1 miljard euro (820 miljoner pund) från Qatar som Monte dei Paschis befintliga räddningsplan på 5 miljarder euro (4,2 miljarder pund) beror på.
Monte dei Paschi, som grundades 1462 i Sienna, är Italiens tredje största bank. Den är fortfarande belagd med 20 miljarder euro (16,4 miljarder pund) i osäkra fordringar från finanskraschen, en del av en skuld på 360 miljarder euro (300 miljarder pund) över Italiens banksektor som fortsätter att undergräva förtroendet för landets ekonomi.
Banken hade hoppats kunna spinna ut som ett fristående företag en enhet innehållande en lånebok på 28 miljarder euro (24 miljarder pund), med en samtidig kontantinjektion från investerare som stödjer kapitalreserven.
Men med den osäkerhet som genereras av Renzis avgång och oro över Italiens ekonomi, som fortfarande kan se femstjärnerörelsen mot EU och euron få makt, vägrar investerare att 'skriva på den streckade linjen', säger CNN .
Om Monte misslyckas kan det undergräva förtroendet för den bredare finansiella sektorn – och dessa skulder hos alla italienska banker är värda omkring en tredjedel av BNP.
Ett antal hot står nu inför euroområdets tredje största men näst mest skuldsatta land. Politiska ledare är därför angelägna om att visa att de har koll på situationen, inklusive Renzi, som fortfarande är i tjänst till åtminstone helgen.
En fråga är hur man räddar banker samtidigt som man följer EU:s regler, som kräver att privata skuldinnehavare måste ta den första omgången av förluster, men också utan att orsaka uppståndelse med tanke på att en stor del av banksektorns obligationer i Italien innehas av vanliga investerare.
'För att undvika... att ålägga förluster på 2 miljarder euro för privata obligationsinnehavare i Monte dei Paschi, håller en plan på att utarbetas för att garantera full återbetalning av de första 100 000 euro till varje junior obligationsinnehavare', säger FT.
Än så länge är marknaderna relativt lugna. Men aktierna i Monte har fallit 4,4 procent idag, vilket har lagt till förluster på mer än fyra procent i går och över 80 procent det senaste året.
Efter den italienska folkomröstningen – är marknader 'immuna mot politiska risker'?
5 december
Ännu en rebellomröstning i Europa har störtat en annan premiärminister, men den här gången kan det potentiellt leda till att en populistisk ringvingeadministration tar över ett stort västerländskt land.
Ännu en gång verkar marknaderna ha 'ryckt på axlarna' det hela, säger The Daily Telegraph .
Den här gången var platsen för den politiska upprördheten Italien, där väljarna i går gick till valurnorna i en konstitutionell folkomröstning som kallades av mittenvänsterpremiärminister Matteo Renzi, som satsade sitt premiärskap på ett 'ja'.
I ett avseende var det en kyrklig angelägenhet som gällde en föreslagen teknisk förändring för att minska antalet senatorer i parlamentet med två tredjedelar och ta bort överhusets makt att ensidigt avsätta sittande regeringar.
I ett annat är nederlaget, med 60 till 40 procent, ytterligare ett tecken på att populismen har tagit fart efter Storbritanniens röst för Brexit och inför det franska presidentvalet nästa år.
Osannolika allierade, det invandrarfientliga partiet Northern League och den populistiska Femstjärnerörelsen 'låste armarna för att ta sig an Renzi i hopp - nu insett - att driva honom från kontoret', säger Väktaren . Renzi ska presentera sin avskedsansökan i eftermiddag.
Det spekuleras nu i stor omfattning om att den anti-EU, anti-euro Femstjärnerörelsen skulle kunna bilda nästa regering, vilket lyfter möjligheten att Italien får sitt eget 'Brexit-ögonblick'.
Liksom Storbritanniens EU-folkomröstning, hade det allmänt antagits att ett nederlag för regeringen, vilket medförde en politisk kris och ekonomisk osäkerhet, skulle drabba marknaderna hårt.
Det var vad som hände från början, med euron som föll till ett 21-månaders lägsta mot dollarn. Valutan har dock återhämtat sig sedan dess och sjönk med bara 0,3 procent i morse till 1,06 dollar.
'Aktier i italienska banker öppnade lägre innan de återhämtade sig', säger den BBC , medan marknader över hela Europa också är i positivt territorium, med FTSE 100 upp 0,5 procent och tyska Dax 1,6 procent.
Vid 0,2 procent ned, ändrades Italiens riktmärke, FTSE MIB, knappt.
Kathleen Brooks, forskningschef på City Index Direct, sa: 'Antingen blir marknaderna immuna mot politiska risker, eller så anser de att den italienska frågan kommer att bli långsam - även om presidenten inte kan bilda en regering , han har fortfarande 70 dagar på sig att prova.'
Investerare under de närmaste dagarna kommer att se effekterna på Italiens banker, som 'kämpar med en börda av osäkra fordringar och är i behov av refinansiering'.
Borgenärer till Monte dei Paschi, Europas äldsta bank, träffas i eftermiddag för att diskutera konsekvenserna av en räddningsplan som dess chefer har beskrivit som att de får 'flera hål i ett i rad'.
